作者: lolic (白蝙蝠巴比特) 看板: Stock
標題: [新聞] 牛頓也被割韭菜!央行回顧1720年「南海泡
時間: Sat Jun 11 11:16:49 2022
原文標題：
牛頓也被割韭菜！央行回顧1720年「南海泡沫」 投資人慘賠血淚史
※請勿刪減原文標題
原文連結：
https://finance.ettoday.net/news/2270608?redirect=1
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發布時間：
2022-06-11 10:48
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：
記者李錦奇／綜合報導
※原文無記載者得留空
原文內容：
302年前（西元1720年）的今天，引爆了金融史上知名的南海泡沫（South Sea Bubble）
事件，原本被吹捧的股票，股價暴漲10倍，就連英國國王喬治一世，都買了股票，
沒想到，最後股價崩跌，成千上萬家庭受害，據傳就連知名物理學家牛頓，都被割韭菜，
慘賠2萬英鎊（相當於1位技術性勞工工作600多年的薪水），
而這件事也被稱為近代歐洲3大泡沫事件之一。
我國央行臉書，今天也特別發文回顧這起事件。
以下是央行臉書全文：
小編先前曾與大家分享史上三大泡沫中的二個泡沫—鬱金香狂熱（tulip mania）
與密西西比泡沫（Mississippi Bubble），最後一個粉絲敲碗作業來啦！
今天就來看看英國在1720年的南海泡沫（South Sea Bubble）。
要說南海泡沫的歷史，得從故事的主人翁南海公司（South Sea Company）說起。
1711年，英國政府因戰爭積欠逾900萬英鎊的龐大債務，
遂決定接受倫敦商人George Caswall、John Blunt的提議，於同年成立南海公司，
藉由以債權換股權的方式，讓英國的政府債權人從無數個，變為唯一一個，
也就是南海公司。
英國政府的債權人將英國國債，轉換成南海公司的股票後，每年可固定收取6%的股利；
至於南海公司，則取得由英國政府授予與西班牙南美洲殖民地（當時彼等稱作為南海）
貿易之壟斷權，作為回報。
南海公司以銷售英國若干商品、販賣非洲奴隸等貿易活動的龐大獲利，將回饋公司股東，
作為吸引投資人的宣傳手段；此外，南海公司與英國政府的合作關係密切，
讓人們產生似有政府撐腰的錯覺，以為投資這家公司，未來就能賺大錢。
1720年4月，南海公司又再次提出向英國政府融資的大型以債換股計畫，
藉由「南海法案」（South Sea Bill）的通過，取得南美洲貿易壟斷權。
於是，南海泡沫愈吹愈大。南海公司股價從1720年1月的約120英鎊，上漲至逾300英鎊；
迨至同年夏天，南海公司股價已飆漲約10倍，達到約1,000英鎊的價位，
帶動倫敦股市大漲。
據外媒報導，當時從英國國王喬治一世（George I）到女僕都買了南海公司的股票，
交易盛況空前。
其實，南海公司向股東承諾的貿易活動和豐厚利潤，始終沒有真正兌現；
其真正從事的業務，恐僅是將政府承諾每年給予的利息所得，再轉發予投資者。
不久後，英國國會爲打擊「泡沫公司」（bubble company），
於1720年6月11日通過了「泡沫法」（The Bubble Act），
除經皇家特許外，禁止新成立任何股份公司，致股市投資熱潮開始退燒。
影響所及，南海公司股價從1720年9月開始急遽崩跌，
迨至10月，跌幅已逾75%；
南海公司股價驟跌後，社會各個層面幾乎無一倖免，成千上萬的家庭被毀，
尤其是投入鉅額資金的社會菁英與機構。
據說，知名物理學家牛頓（Isaac Newton）在南海公司股價起漲時，曾小賺7,000英鎊，
但因抵擋不住南海公司股價持續飆漲的誘惑，又再度進場，最終被割韭菜，
慘賠20,000英鎊收場。遭
逢此一打擊，牛頓說了一句名言：「我可以預測天體的運行，但無法預測人類的瘋狂。」
（I can calculate the motions of heavenly bodies, but not the madness of peopl
e?
小編很好奇1720年在英國慘賠20,000英鎊是什麼概念呢？
查了一下，居然相當於一個技術性勞工工作600多年的薪水！
可以買上185匹馬或240頭乳牛！牛頓真的賠很大啊！
南海泡沫破裂，當時輿論嘩然，各界群情激昂。
文人墨客以詩歌、諷刺漫畫和舞台戲劇，抨擊市場和那些被認為的始作俑者。
英國國會展開調查揪出元兇，南海公司董事會成員被傳召到國會出席問訊，
當中有位居內閣高官者遭受彈劾，據說私人資產被沒收補償投資人。
時任英國財政大臣John Aislabe也被撤職，甚至一度被羈押在倫敦塔裡。
南海泡沫凸顯了投資者盲從、市場貪婪與金融監管等問題。
伴隨南海泡沫破裂，股份公司紛紛倒閉；
最後，倫敦皇家交易所只剩3家股份公司可供交易，也就是俗稱的「三姐妹」：
BoE、東印度公司（East India Company）及南海公司。
超級比一比，小編先前介紹過的密西西比泡沫，雖與南海泡沫同在1720年發生，
但有何不同呢？南海泡沫已被後人視為金融醜聞案件，
至於密西西比泡沫，紐約Fed官員與前布朗大學（Brown University）
經濟學教授Peter Garber都指出，密西西比公司其實很認真地發展殖民地貿易，
基本面相當穩健，主要的問題係出在失敗的貨幣實驗（發行銀行券、固定股票價格），
從而導致短暫的惡性通膨（hyperinflation）。
不過，不管是南海泡沫，還是密西西比泡沫，以結果來看，投資人都是血本無歸啊~~
關鍵字： 南海泡沫 ﹑ 央行 ﹑ 股價 ﹑ 投資 ﹑ 股市
https://i.imgur.com/yLACUno.jpg
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央行於今天跟大家談起南海泡沫事件
儘管學歷史不見得可以學到教訓
但至少聊以慰藉
(補充一下 牛頓當年任職皇家鑄幣局局長 類似於現在的央行總裁)
話說牛頓被割韭菜 我也被割韭菜
牛頓沒結婚 我也沒結婚
四捨五入的話 我應該跟牛頓同等級吧