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作者: schizophrena (你很記者你很腦殘) 看板: Stock
標題: [新聞] 慘重！看錯人民幣，台灣3700家企業面臨
時間: Wed Aug 17 17:51:51 2016
1.原文連結(必須檢附)：
https://goo.gl/c7cCxQ
2.原文內容：
慘重！看錯人民幣，台灣3700家企業面臨關廠風暴
金融海嘯後，一場最嚴重的中小企業財務風暴，正以連鎖效應的方式爆發。它的關鍵字是
：人民幣。兩年多前，市場一面倒看升人民幣，一般民眾搶辦人民幣存款，銀行界也向企
業強力推銷一種壓寶人民幣升值的衍生性金融商品TRF。
TRF是一種高槓桿的外匯衍生性金融商品，特色是獲利有限，但若匯率不如預期走勢時，
損失將可能無限大。這波連專家都看走眼的人民幣劇貶走勢，就成了這樣的無底洞。
我們發現，有一家國際知名休閒鞋的代工廠今年決定「債留台灣」，將TRF虧損20億元、
貿易融資10億元，都丟給銀行，負責人已放棄在台資產、保留銀行查封不到的中國事業。
這並不是單一事件。
2014年金管會公告，曾購買TRF的台灣企業達3797家，根據惠譽信評估計，這些企業保守
合計苦吞高達2千億元虧損，這相當去年全體本國銀行獲利的三分之二；比起2008年金融
海嘯造成雷曼兄弟連動債變壁紙，當時散戶們總投資金額為4百多億元，但這次企業的虧
損金額，是當時的五倍！
《商業周刊》獨家調查發現，風暴發生至今一年，官方以為風暴停歇，但企業因財務失血
而帶來的營運危機，才正要進入暴風中心。
理由一，虧損金額比預期還大。金管會雖在去年初處分或警告銷售不當的銀行，讓交易冷
卻，但銀行在客戶做人民幣大虧後，竟又轉推銷客戶買進看空日圓的TRF，損失金額擴大
。
理由二，虧損轉成欠債，企業週轉陷困境。許多企業因虧損擴大被銀行強制平倉，其鉅額
虧損被銀行轉成債權，無力還款的企業，正陷入生死交關。
我們發現，因還不出欠款而倒閉、停業的公司，開始出現在經濟部商業司的公司登記資料
中。企業因投資TRF而財產遭銀行假扣押、強制拍賣的法院裁判書，近一年內暴增逾10倍
。
這些倒閉的公司中，並非是毫無競爭力的企業，其中有全球員工達8百人的南台灣知名回
流台商，有員工約2百人的全球市占率前五大的聖誕燈線製造商等。
商周記者明查暗訪到超過20家以上的受損企業，其中不乏有被媒體多次報導的產業隱形冠
軍，也有代工鞋廠、中部五金製造業者、知名國際食品公司的供應商、帝寶住戶也有兩戶
以上受創，還有數位在中國各省台商會，曾當上會長、副會長的大咖台商。
這不只是個別企業投資虧損的問題，而是台灣中小企業的堅實競爭力，正遭受重創。
企業慘賠，銷售產品給這些企業戶的銀行，竟然也是輸家。現階段銀行提列的TRF客戶呆
帳準備金，已超過百億元，數家目前只提列十多億元的大銀行，更傳出即將提高準備金到
5、60億元水準，等於把當年銷售的獲利全都吐回去。
甚至，惠譽信評估計，若出現人民幣貶值到7元兌1美元的極端情境，台灣的銀行業呆帳將
逼近8百億元。
中小企業、銀行都元氣大傷。正因為台商多、有人民幣資金往來需求，這波人民幣TRF商
品大虧損，台灣竟成了全球災情最慘重的地區。
在這場本地有史以來最慘烈的中小企業衍生性商品受災風暴，各種不可思議、戲劇化的故
事，正赤裸裸的展現極端狀況下的人性，與台灣金融產業的結構性問題。
3.心得/評論(必需填寫滿20字)：
我還以為商業週刊說出來企業倒閉的理由會是台灣年輕人沒狼性
結果竟然是說TRF
3700家耶... 看來會踩的不少耶
金融股似乎大家都知道有誰了
那其他製造業公司呢?
中國農業銀行14號似乎發生擠兌...
中國的銀行爛帳要爆了嗎? 還是這是日常?
台灣的公股銀行不是無擔保給中國一堆爛公司假公司貸一堆錢?
公股沒有高層同意 可以一堆無擔保?
金融股要爛幾年?