我是覺得期權部位風控的價格標準可以調整 未必只能用期貨市價
現在市場上的選擇權是依據對應到期日的台指期去評價
然後大家都知道期貨成交價格在期貨流動性不好時可以作價弄出漲跌停
期交所與期貨商對於期權部位的風險管理也跟隨市價
所以少數有大額資金的交易人可能有操控市場的可能性 可做到期權雙殺
期交所與券商可不可以改成用現貨指數當成風控的參考依據
也就是說大戶想用做出漲跌停價讓期權保證金不足雙斷頭這招 要真的讓現貨漲跌停
大家都知道現貨是跟隨重要權值股 主力操控權值股的比操控期貨難度高很多
要同時讓台積電 鴻海 聯發科 台灣大 國泰 富邦.....權值股漲跌停
也就是說期權市場價格讓主力作價 但是期權風控的主要依據是現貨市場價格
這種情況期貨市場再怎麼作價 也無法影響依照現貨價的風控mark to market
雖然如何從現貨價格算一個對應到未來的價格很麻煩 但是期交所玩得起來
但我最後還是要說 不管制度怎麼改市場終究要面對瞬間漲跌停的可能性
所以選擇權裸賣不可取 真正該保護的對象是有作選擇權價差交易還被斷頭的人
※ 引述《Fujiwarano (獨孤浪客號:)》之銘言:
: ※ 引述《SZBZ (北投金城武)》之銘言:
: : 【數位網路記者陳漢墀台北報導/2018,9,5〉
: : 作者:劉大狀
: : {{期交所對自身商品的危險及瑕疪事前認識不足、券商對不合理價格的過濾能力欠缺、期
: : 貨公會設計出僵化的風險指標砍倉標準加劇了流動性風險、許多券商交易結算部門不給交
: : 易人合理的時間補足保證金就將客戶的所有部位一鍵砍倉、券商的砍倉邏輯闕如,以及某
: : 幾家自營部無法無天的公然搶劫,共同製造了26慘案!有些交易人固然建了比較大的賣方
: : 部位,但只可以評價說當天他們對抗極端市場的免疫力較差,但不能因為一個極短暫且極
: : 端變化的市場,就讓政府對這些當天可能抵抗力比較不好的人不盡期交法上的保護義務,
: : 讓他們付出不成比例的損失。}}
: 我只提問你的盲點就好
: 請你告訴我 如果台指期 或摩台期 漲停或跌停呢?
: 台指期會不會漲停或跌停?
: 那這個時候 選擇權要怎麼使用你所謂的"動態價格控制"系統?
: 選擇權這個時候會不會漲停?
: 不要告訴我不可能
: 交易市場沒有不可能
: 要我舉前例 都有前例 自己去看2009 跟2011
: 都有前例
: 以後會不會有