※ 引述《dragontwo (執行者不嘴炮)》之銘言：
: 為了充實文章，補點財經知識，
: 最近一些文章開始討論投資房不如投資xx，
: 其實Asset Class不同，每種都有存在必要，
交流一下看法
我從散戶的角度來說
: 以下根據我個人能力。
: 1.股票：
: 波動大，固定收益中，資本報酬高，槓桿低
資訊不對秤,勝率低
: 2.債券：
: 波動低，固定收益低，資本報酬低，槓桿中
本金不足,導致債券收益穩定但是對資產提升效益很低
: 3.特別股：
: 波動低，固定收益高，資本報酬中低，槓桿中
入門所需知識比較高
: 4.房地產：
: 波動低，固定收益低，資本報酬中低，槓桿高
最優
債券跟特別股,包括其他衍生性金融商品例如選擇權期貨
對散戶來說都有一些先天的限制不好做
股票算是散戶中最多人投入的了
表面上股票公開資訊海量,說資訊不對稱好像說不通
我也曾經想過整合各種資料來做股票
我十幾年前先 try 過程式操作,run 了兩個月的心得
-> 股價短期內屬隨機漫步難以預測
大約在五年前我曾經碰上一位專做高頻交易的高手(身價破10位數)
他親口跟我說短期交易勝率達55%以上就算非常高了
難怪我測不出根鳥毛.....
從價值投資角度我也想過,但隱約覺得怪怪的
在看完美劇 billions 之後我終於知道怪在哪
在投資基金中,一支股票有最少一個專職分析師在追,多的甚至兩三個
然後還有很多內線交易
比對一般散戶靠公開資訊觀測站,新聞以及 google 來收集資訊
資訊不對稱程度根本被屌打,
就常態分配來看不說極端值,長期來說,散戶一定做輸法人
再來講到房地產
重大建設人人皆知,雙方平等
但說到交易資訊
沒有實價登錄以前,散戶的資訊遠遠領先法人組織
因為房地產交易資訊太難取得,只有在有經營的仲介間流傳
鄰家大嬸要對自家以及隔壁社區行情比各大金控的估價師還清楚
對大樓住戶素質,大樓管理經營狀況,散戶的掌握度也是壓勝法人
說到對商圈認識以及街道發展,散戶對上專做辦公室的分析員
也是相對佔有優勢,老實說我沒看過幾個分析員有親上第一線逛商圈的
這種苦工只有仲介願意做,白領階級是不肯幹的
所以過往我覺得散戶就是要投資房地產
但是最近實價登錄資料越來越齊
我已經看到開始有公司在用大數據角度分析房地產
(連我自己都在做這件事了)
我想很快這一塊也可以逐漸看到法人的蹤跡了
跟股票一樣,散戶在這一塊會越來越難賺錢
: 這邊可能有人不同意，
: 房地產波動是低的，因為對訊息反應像恐龍，
: 個人經驗兩三個月內，還是能在差不多的行情中出貨。
: 另外比較投股票、房地產的毛報酬是不對的，所有資産間的比較都需要比較槓桿後，
: 壽險公司也不是笨蛋，如果美股那麼好，為什麼不all in，買一堆、屯一堆房產幹嘛？
: 最後，
: 挑選哪種資産還要考量個人在那個領域，
: 擇機、擇時的能力，
: 比如，
: 行情50萬，現在癈墟賣你40，買不買？
: 買，因為我們翻新只要3，交易成本3，
: 賺4，這是擇機能力，
: 擇時，大趨勢判斷，這一天到晚都在戰，
: 不多説了，要說就是一整串。
: 住房需求是剛需，
: 如果你認為房價會像HTC、國巨，
: 那你犯了根本性的錯誤，
: 台哥大、大台北瓦斯的修正才是參考性高的，
: 任何資產漲多了就會跌，
: 每個區域供需不同，你看的區域跌多少，
: 還是需要你自己來市場體驗市調一下。