※ 引述《Freak1033 (金が信念! XD)》之銘言：
: 噓 romeogigli:你書要看多一點，才能獨立思考，宋朝的交子正是因為 07/30 16:17
: → romeogigli:脫離銀本位，紙鈔印太多引起惡性通膨，現代國際貨幣都 07/30 16:19
: → romeogigli:是無實體支撐的fiat money,這是很危險的貨幣制度 07/30 16:20
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: 正好相反, 是所有商品貨幣或擔保貨幣都行不通,
: 1930 年代的大蕭條正是貨幣供給跟不上經濟發展, 通縮螺旋下的直接後果.
18世紀以前,並沒有真正的經濟循環
曾經發生過經濟蕭條,但原因都很明確
要嘛是為了籌戰爭經費
要嘛就是國王要自己揮霍,到處徵稅,衝擊人民的商業行為
大約1750年開始,工業化國家開始出現重覆出現的經濟循環
當時同時發生2件事
工業革命和中央銀行
後者更精確的說就是部份準備金制度的經濟控制
重商主義認為經濟循環起因於市場內部
古典經濟學派認為是起因於外部,也就是政府對於貨幣與信用市場的干預
不幸的是,前者的內部學派贏了,這形成了後來的凱因斯經濟學
凱因斯學派更被政府採用,形成了現在世界經濟局面
回到你的問題
你說1930年後的大蕭條是貨幣供給跟不上造成的
1929年股市大崩盤,道瓊跌掉9成
就我相信的,部份準備金制度是很大主因
股市的大漲與大跌都是因政府貨幣與信用的控制
先寬鬆,後緊縮,再怪緊縮過頭?
問題不再於後面的緊縮,是一開始你就不該寬鬆
當崩盤後,你再要求貨幣與信用的注入就不會發生後面的經濟蕭條?
現在就是這樣做啊
2000年網路泡沫,利率降到幾乎是0
2008年美股崩盤後,FED大幅度QE
大量的貨幣灌入市場
結果發生什麼事?
房地產大漲,商品大漲,貨幣相對於貴金屬或商品都大貶,M型化更劇烈.....
: → romeogigli:老一輩人都叫你有錢就買房，因為紙鈔只要印多一些，你 07/30 16:21
: → romeogigli:國去努力賺的錢就貶值了，政府這樣做可以把債券債務壓 07/30 16:22
: → romeogigli:力降低，但損失的是所有老百姓財富。但中國歷代盛世 07/30 16:26
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: 我就說有人的貨幣觀念還停留在宋代...
: 貨幣不是政府說想印就可以印的, 很多人聽到印鈔票,
: 心裡面想像的是錢從印表機裡呼嚕呼嚕噴出來, 然後政府就開運鈔車載到銀行去存...
: 拜託不是這樣好嗎?
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: 近代的貨幣都是浮動供給, 你今天景氣好, 很多人要跟銀行借錢來投資,
: 那銀行就會轉頭去跟中央銀行借錢, 於是銀行增加一筆負債的同時,
: 在中央銀行的戶頭也多出一筆等值的數字. 這個行為就是所謂的印鈔票.
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: 就算是聯邦政府也不能直接跟 FRB 借錢, 而必須跟私人公司一樣,
: 透過銀行的信用與財務分析才能借得到錢, 這個制度正是為了防止政府濫權亂印鈔票,
: 卻被"貨幣系統真相"說成是銀行家掏空公共資產的陰謀.
: 而 FRB 的借款利率則是由 FOMC 來決定貨幣政策,
: 運作原則就是要維持貨幣價值的穩定性.
: 如果貨幣供應超出市場流通需要, 造成通膨超出目標, FOMC 就會決定昇息,
: 如果或並供應不足市場流通需要, 造成通膨低於目標, FOMC 就會決定降息.
銀行基本上不會轉頭跟央行借
只要準備金夠,電腦數字按一下就能創造貨幣了
銀行的準備金不夠時,才會考慮跟央行借
但通常也不會跟央行借
先說印鈔票
現代央行印鈔票甚至比古代更容易
連印都不必印
央行購買銀行體系的債券,對市場釋出貨幣時,用什麼支付?
央行只要大筆一揮,用自己的名義開一張支票,
商業銀行把這張支票存進央行的準備金帳戶就完成交易了
這種比印鈔更誇張的獨佔權力就掌握在中央銀行手裡
銀行融通準備金時，在貼現窗口借款
FED一樣是以自己名義開支票,這一樣是最赤裸裸的通貨膨脹
借款銀行根據貼現率付利息
貼現率必然低於市場利率
借款銀行是仲介的角色,用較低的利率在貼現窗口融通,再用較高的利率放款給你
不過這種仲介交易通常銀行不太會採用
因為你銀行向貼現窗口借款,代表銀行超額放款
金融機構都不想被FED盯上,都會嚴格限制貼現的次數
銀行去貼現窗口融通時都會收到暗示或明示的警告
因此銀行會比較願意在比較自由的聯邦基金市場融通
我告訴你美國政府是怎樣借錢的
美國政府舉債到到今天這種天文數字,正是因為有FED這個供給者
如果政府需要一兆美元
先發行公債一兆美元賣給一般老百姓
FED會先透過公開市場操作買進1千億美元的公債,假設準備金比率是10%
這時銀行體系就對市場增加了1兆美元的放款
這些錢就可以讓政府來融通所需資金
這個計劃很完美
短期內可以保證提供信用供給
不過長期會帶來災難
再者,FED政策基本上就是讓貨幣與信用不斷持續的擴張
美元的購買力就不斷下滑,傷害的是持有紙鈔的老百姓
另外,你去看通貨膨脹率的計算
各國政府近來又創造一個新的算法,叫做核心物價指數
核心聽起來很厲害, 但竟然是把能源和食物拿掉
說因為能源和食物波動太大
你相信?
相信的人就是沒藥醫了
數字是人定的,當然就能改,改成我要呈現的樣子
數字太高,不好看,那就改低一點,用專業的術語包裝
反正大部份人都是無知老百姓
: 美國因為獨特的聯邦體制, 聯邦與州政府之間並不互信而有一定的權力制衡,
: FOMC 的利益代表組成一部分來自國會, 而另一部份則來自各州民間銀行,
: 因此貨幣政策也不是政府想胡搞就可以胡搞的.
FOMC僅由12位成員組成,理事會的成員和五家區域銀行的總裁
這些人投票決定政策,主宰市場經濟
FOMC是這個世界的國王,決策影響全世界
FOMC開會時,他們會儘量不讓市場得知會議的的決定是什麼
不過委員會的12位成員會帶著自己的助理參加
這些人大部份都結婚有家庭有親戚
還有秘書要整理會議紀錄
會不會有內線交易?
自己想吧
: → romeogigli:動則幾百年靠的就是銀本位制，反而紙鈔的時代 07/30 16:27
: → romeogigli:都是悲劇收場。現在全球這個脫離金銀本位的紙鈔實驗 07/30 16:28
: → romeogigli:才幾十年，下場會如何？我是悲觀的 07/30 16:28
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: 法定貨幣有可能會搞砸,
: 但是因為這個可能性而去推崇一個已知 100% 會搞砸的過時制度, 就是因噎廢食.
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: 聯邦準備制度你真的懂嗎? 有花任何一點點時間去研究過嗎?
: 如果你真的了解而且能舉出具體缺點, 這樣的人才埋沒在台灣實在太可惜了,
: 應該來角逐 FOMC 委員.
: 如果你根本不打算了解聯邦準備制度, 論點只是因為這個制度新所以你沒累積什麼信心,
: 那我也不用再講下去了. 你喜歡相信什麼我也沒辦法強迫你.
準備金制度很多學生都只懂皮毛
根本不了解這威力有多可怕
甚至很多人竟天真的相信FED是一個真正獨立運作的機構
Greenspan本來是提倡金本位制,是一個自由放任資本主義者
不過他一幹上FED主席,馬上就變成另外一個符合國家利益的政治家
幹的事和他過去提倡都相反了
所以千萬不要錯誤看待FED的角色
這是一個政治機構,沒有獨立運作這回事
總統,國會,利益團體都在影響它的決策
為什麼?
人性就是如此
你敢違背,位子馬上換掉
如果要說我喜歡甚至希望恢復金本位,我還是很難同意
因為我就是靠這些吃飯的
如果回到金本位,大部份投機賺錢的機會都會消失
私心,我還是喜歡現在這種荒唐的制度,因為充滿各種不勞而獲的機會