作者:
Kai877 (淡江吳籤)
2025-01-20 09:34:01多家外資按讚緯創 目標價最高喊167元
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2025/01/19 18:52:36
經濟日報 記者徐牧民
AI發展快速，隨著算力不斷提高，相關供應鏈有望長期受惠，其中代工廠緯創（3231）因其
多元策略持續在台灣、越南和墨西哥擴充伺服器和其他產品的產能，受到多家外資點贊，看
好其後續展望，其中麥格理給予緯創「優於大盤」的評等，目標價上調至167元。
另外，大摩、花旗也紛紛給出評價，其中大摩給予「優於大盤」的評等，目標價維持158元
，而花旗則給予「買進」，目標價165元。
麥格理認為，市場擔心，由於增加了GPU插槽設計，緯創將接不到GB300計算板的訂單，進而
失去生意。根據調查顯示，緯創不但能維持約50%的計算板佔有率，同時也能供應OAMs。
花旗認為，預期AI伺服器 (包括機架與零組件)將成為主要的驅動力。雖然增加GB200機架可
能會攤薄毛利率，但管理階層預期營業利益率在2025年將會因規模效益而有所改善。
大摩則表示，緯創UBB和運算板層級的AI營收組合增加，以及400G/800G網路交換器在下半年
有更顯著的成長，並且緯創也將成為B200 HGX AI 伺服器需求增加所帶來 GPU 底板出貨量
增加的受惠者。
心得：
黃仁勳這次來台邀請合作夥伴吃飯無疑是利多
別忘記當初的AI三雄是誰
這目標價喊得有點低了…