週末閒聊,
我的文章一直提過我的前白人同事,
我在他身上學到很多經驗跟借鏡,
他就是矽谷甚至美國近三十年的科技業發展史,
我曾經說過他很多故事
是的,
他有經歷過dot com bubble,
他也待過CSCO,
還是在dot com bubble 的時候待在CSCO,
他拿過最高的CSCO 股價option, 當年沒有RSU,
在最高股價前半年執行 option,
賺大錢之後全現金在矽谷買房,
又受不了同事跟老闆們的慫恿,
把房子賣掉All in 買在CSCO 最高點,
當年差點繳不出稅,
之後連續二十年,
每年賣一點CSCO 的股票報虧損一萬五美金抵稅, "每年",
然後dot com bubble 開始, 股價暴跌,
他又不服輸,
覺得自己做最熱門的東西,
是就業市場上的天資驕子,
所以跟老闆大吵一架之後跳槽到startup工作,
還去員工認股買了一堆startup 認股的廢紙,
他在1999-200x 那五六年就是一直在瞎忙賠大錢
回到重點,
他跟我說當年最誇張最荒謬的事情,
只要你說你會電腦網路, 或是會Java,
你大學沒畢業就可以有一堆大公司的job offer,
事實可能連hello world 都寫不出來,
如果你有一篇網路論文或是畫一張網路設計圖,
就可以拿這篇論文或是設計圖拿到投資資金開公司,
甚至沒賺錢沒產品直接上市公司都可能,
然後他的專業是RTL IC design + 網路設計,
所以他有兩樣市面上最熱也最缺乏的專長,
還是從歐洲西門子十年專業培養出來的,
所以在當時矽谷算是小有名氣也很搶手, 當年難怪那麼傲嬌,
然後用當年瘋狂的情況反推現在,
歷史就是一在重複相同的錯誤,
當年的電腦網路跟Java,
就像現在的 DeepLearning, 自駕車, Fintech/比特幣, Python,
一堆號稱會 DeepLearning, fintech 或 自駕車的都是手上好幾個大公司offer,
一堆startup 那著一篇Deep Learning 論文,
或是號稱做自駕車 fintech/比特幣就可以拿到資金開公司,
甚至沒賺錢沒產品也能上市公司IPO,
這次市值大消風甚至之後的倒閉潮應該也是集中在這些公司
當然你會說這些東西真的有用會改變人類的未來,
對, 就像當年的CSCO一樣,
等個十年以上或許股價可以回覆,
但是更多的像是lucent, AOL等就倒閉了,
這是過去30年的美股市值前十排行,
1999年CSCO, lucent, AOL 排在美股市值前十
http://shorturl.at/ltS46
但是事情並沒有那麼悲觀,
即使回推1999, 2000年當年的股市,
也只有最泡沫的網路相關公司死傷一片,
其他像是MSFT, IBM 也都回血甚至高於當年股價好幾倍,
甚至AMZN, NVDA, AAPL 現在的股價也是當年1999,2000的百倍,
所以結論(1): 人多的地方不要去,
明顯泡沫, 太高估值(本益比),
甚至高市值還不賺錢的公司千萬不要買,
要買公司產業分散有護城河,
並且是持續賺大錢的公司,
當年MSFT, IBM, AMZN, AAPL 就是例子,
當然蘋果在賈伯斯離開那段時間被亂搞是特例,
反推現在類似的公司就是MSFT, AAPL, GOOG, AMZN
然後再看當年美國甚至全世界的產業重點,
跟現在有很明顯的不同,
98,99,00,01年為例,
有GE, Walmart, Exxon, Coca-Cola, Merk, Pfizer, Citi, AIG等,
也就是說扣除掉明顯泡沫的網通股CSCO, lucent, AOL,
這些公司現在還是很賺錢, 活得很好,
股價也超過當年的高點,
結論(2): 市場主流是百年成熟產業, 有護城河, 並且每年持續賺大錢的公司,
反推現在符合這種條件的公司就是:
MSFT, AAPL, GOOG, AMZN, XOM, KO, MRK, PFE, JNJ
※ 引述《cheninher (cheninher)》之銘言：
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