※ 引述《dinhan (ChuChu)》之銘言：
: 乳提
: 做主動選股最重要的就是打敗大盤
: 如果打不贏就加入
: 大家也都知道打敗大盤其實是很難的，超過87%的基金經理人都打不過
: 尤其今年又是回歸常態，相較去年比較難做一點
: 本魯主要投資美股，透過資金進出場的點位換算出同樣資金購買納斯達克的報酬率
: 目前大概是如下圖稍微跑贏大盤7%
: 已經很滿意了
: https://i.imgur.com/fOtjd97.jpg
很可惜 這樣的績效並沒有真正"打敗大盤"
你可以看見中途你的淨值曾經從接近+40%回落到小於+5%
但同期指數僅從+17%回落至+7%附近
你的淨值波動大約是指數波動的1.5倍以上 但卻沒有創造出相同倍數的獲利
假設有個人在一開始拿一半資金買了TQQQ 那他的獲利會比你高 淨值波動會比你小
從這個角度來說 你還覺得自己打敗大盤了嗎?
這也是很多人的盲點 靠著開槓桿或持有高beta值的股票
在大盤走多的時候固然會有優於大盤的報酬率
卻忽略了自己只是靠著高beta的投資組合才取得那樣的績效
甚至看不見自己的操作根本不具備正數的alpha值
大盤走空時最先掛掉的就是這樣的交易者