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陸企「無還本續貸」正夯！分析師：小心淪銀行掩蓋不良貸款工具
先前中國人行透過定向降準把資金活水引向小微企業，也讓小微企業融資難躍上檯面，但
近來陸媒大幅報導，有企業正透過辦理「無還本續貸」，不必再像以前一樣借新還舊，避
免產生大量新增成本。
不過陸股分析師警告，這項服務也考驗銀行風險控管能力，做得好可以減少不良貸款產生
，也避免小型企業因周轉不良而倒閉；但也怕銀行因此隱藏不良貸款，必須嚴加監管。
過去，中國企業貸款的模式是企業貸款到期後，如果要續貸，必須「先還舊、再借新」，
逼得很多企業在貸款到期前得先籌一筆錢，甚至去借高利貸，把貸款結清才能再申請貸款
，不僅資金壓力大，沉重的利息經常在短時間內把小微企業壓垮。加上新貸款下來前還要
再花時間審批，還可能面臨貸款下不來的風險。
至於「無還本續貸」並不是新政策，早在 2014 年 7 月證監會就已發布，讓銀行可以對
流動資金周轉貸款到期後仍有融資需求，又存有資金困難的小微企業辦理續貸，也就是所
謂的「借新還舊」，希望能降低小微企業的融資成本。
不過，這項政策推出這麼多年，落實還不普遍，多數銀行還是按照「收舊貸新」的模式走
，落實並不普及。這也是為何在近期小微企業融資難的當下，會被中國官方媒體列為報導
重點。
不過，這項政策立意雖美，但也存在爭議。基本上，無還本續貸本質上就是債務展期，雖
然支持小微企業發展，但也可能因此讓企業產生依賴，尤其目前還未限制續貸的次數，很
可能讓小微企業以債滾債，不用自己掏錢還貸款。對銀行來說，好處是可以減少不良貸款
產生，但也可能成為掩蓋不良貸款的工具。
國信證券銀行業首席分析師王劍認為，無還本續貸有沒有風險，取決於審核時是否嚴格到
位。監管部門也有規定申請「無還本續貸」的企業，必須滿足一系列條件，以確保經營生
産各方面良好，確保續貸品質。
儘管如此，市場還是擔心，還是有銀行會在過程中產生道德或操作風險，用這種方式來隱
藏不良貸款。
《澎湃新聞》報導，這就考驗每家銀行的風險控管體系。業內人士舉例，如果銀行的分支
機構有審批權，又有放款權，還同時做業務，那的確容易出現風險。但若做好風險隔離，
其實是可控制的。
至於銀行方面該如何小微企業的生產經營與財務狀況，有做過類似業務的銀行人士指出，
可以透過企業的水電煤數據，法院訴訟數據，相關人員徵信情況，以及整個行業發展狀況
等來作判斷。
3.心得/評論：
中國真是佛心來的，知道企業缺錢，無還續貸，等同於直接延展期限，這才是效率。

我也好想借一億元，然後無限延長還款期限喔。中國人真聰明。

中國一堆弊端準備在川普貿易戰之下逐一被引爆 刺激啊

確實,以債轉股還要弄一堆手續,這方法好多了(咦,5毛上身?)

有沒有風險，取決於審核時是否嚴格中國人借貸的狼性，等著看

支付寶也提供許多小額貸款模式 看來這餅畫得很大

這樣乾脆每人貸款都借200年，反正未來如何也沒人知道問題借完如果不能匯出還是會在國內行程泡沫不是嗎？

週轉金都這樣好嗎-.-？大驚小怪

現在中國要拚地方建設，恐先被地方政府借光！

中國真的沒錢了，不忍XD

中國現在振興經濟的方式 地方基礎建設 地方官都笑了

我要是要跑路，我就借這種，然後掏空，快付不出利息時就跑路海外

要革命了

14F,中國富豪最近都跑不掉，一般人怎麼跑

金融風暴2.0版

這跟吸毒仔有什麼兩樣。。。

都以債換股了，沒有欠錢的問題了

這樣還有人敢買中國銀行股?

真的要這樣玩？？這很嚇人啊不是把病歷燒掉就痊癒耶....

與其讓他破產，不如讓他延續，免得換我破產，笑死這樣才能穩預期啊

這一崩可是會不得了，靠，來降低持股好了

一堆老鼠互相插屁股，看誰先射啊

好奇這樣展延要算呆帳還是單純未收帳款

鄉民都看出中國要完了。大家都知道怎麼走

對，中國金融體系超健康，無限展延是便民措施，不是傳炸彈。大天朝就是領先世界，創意無限，所以才會在債務體質健全的情況下提出這麼便民的措施。

中國特色借貸經濟

這種玩法竟然是官方推動 真的恐怖到極點

你們雖然這樣說,但是A股就是不爆炸啊爆炸了來撿也好現在A股還比2014年高,更別提最低點1800了

賜我吃 賜我穿 賜我欠錢不用還

怎麼會爆炸，借錢不用還錢。這是最有效率的寬鬆

A股這波從二月3757跌到今天2874，半年跌20幾%原來不算爆炸喔，更別說從高點5423跌下來現在2千多了。其他國家接近歷史前高，有人只有高點一半，很得意的樣子。該不會A股現在是大多頭吧。

RMB 資金卡在房地產ㄌ

天底下有可以白吃的午餐，借錢可以不用還

完全不用還錢的外掛

不叫人還錢 企業就不會破產 恭喜中國解決企業破產危機

這真的是燒掉病歷就沒有病的概念XD

好屌

如果你有一張借據，我希望在那寫上的會是一萬年

把炸彈引爆時間往後...

不用還錢的貸款？！

op知道以前多低嗎? 而且A股有至少兩次走長空頭盤超過三年的...拉線型看不難吧?20%哪算啥爆炸,太好笑了,不用顧選舉的國家之前腰斬都沒再管

你要不要去看這幾年中國的m2上升多少？貨幣增加十倍，股市腰斬。

這有點屌 根本不怕爆炸就是了?

貨幣不只進入股市啊...你是想表達現在低點還是想表達厲害了我的國還是啥??

我想表達你講話很好笑而已，全世界都在創高，你風輕雲淡一句跌20幾%不算爆炸。貨幣超發這麼多，股市跟n年前比起來沒漲，然後還很得意說以前指數更低。委內瑞拉貨幣爆炸，股市因此漲了，中國現在貨幣股市一起炸。

我得意啥?討論而已?你以為我八卦民啊??

中國根本屌翻了，印鈔票印到股市還能腰斬。

A股我賺過也賠過 我就不覺得現在有多跌啊如何所以不覺得爆炸的都9.2你的意思?這裡不是八卦版啊我也想買便宜的006207之類的但是它比我上次建立部位的時候貴很多啊!!每天不是厲害了我的國就是中國或成最大贏家煩不煩?還我股票版啊

覺得煩的是不是只有你@@

借錢不必還，還能續貸，好棒棒

只有3169才是正港的中國ETF 其他都是三腳貓XD

前陣子p2p網貸爆雷到大量民眾串聯到北京上訪

現在沒錢要虎揚威了

其實台灣也是這樣阿,寫個展期報告就續借一年

呵呵 台灣房地慘 也可以玩這一套 XD

借錢沒期限，就沒還款壓力，付利息就好

本金免還的借貸 台灣不學一下嗎

中國經濟遲早泡沫化，差一個引爆點