K_e = r_f+ beta*(r_m-r_f)
K_e 是報酬率
(r_m-r_f) 則是台股大盤的風險溢酬
r_f是台灣央行公布的利率,
beta值 則可以針對台股中的
各股的歷史數據表現(一兩個月內或是幾年內)做數值上的推測
對於台股中的每一支股票，
都能從歷史數據中推算出beta值
有了beta值 就知道哪知個股的表現績效
不就能透過這個績效表去知道哪支股票的價錢是否值得買進了嗎?
我知道這是一個很陽春的策略
但有沒有人用這個方式在選股和做投資策略的呢?
感謝分享和討論!
作者:
jjjjjjs (6js)
2018-05-26 13:57:00太複雜了 哥 還是 無腦買 0050
作者: alatemint (祈) 2018-05-26 13:58:00
各股變數不就只有beta值？
作者: Thief73 (一整個冏到...約在你們通) 2018-05-26 13:59:00
只是個理論
作者: k547382 (xu4d930426) 2018-05-26 14:00:00
課本能給你的只有無數雜訊
作者: Federer4ever (費神) 2018-05-26 14:03:00
CAPM是假設完美市場無稅無交易成本,投資者可以用無風險利率無限借貸,資本市場均衡無套利機會
作者:
oldEn15 (kidking)
2018-05-26 14:04:00人工智慧 SMART BETA 有本事搞這個 擇時還是擇股
作者:
SweetLee (人生如戲)
2018-05-26 14:04:00先想清楚未來將報酬率和歷史報酬率的相關係數是正還是負的 再跟我說你選股要買beta值高的還是低的？
作者:
oldEn15 (kidking)
2018-05-26 14:07:00拜託 有一大群人在搞beta交易策略 你一個人玩得贏他們?
作者:
Altair ( )
2018-05-26 14:11:00文獻回顧一下好嗎 就算懶 也查一下CAPM啥時提出的那麼多年 早已經做到爛了吧 還在想"改進優化"我只關心業界怎麼做 沒興趣follow那種象牙塔裡的想法
作者:
hTCU11 (Squeeze)
2018-05-26 14:14:00理論是建立在假設之上的 假設成立才能直接套用所以要先檢查假設是否成立
作者:
qq999 2018-05-26 14:16:00估值是一項藝術...不是科學....供參考!
作者: duvw (duvw) 2018-05-26 14:21:00
這沒用啦資本定價模型只有在考試時後有用
作者: ms0202687 (kane) 2018-05-26 14:26:00
你說改進CAPM 你可以先看什麼叫fama三因子模型
作者:
ntuarthur (ntuarthur)
2018-05-26 14:29:00會發表的都不會賺錢，會賺錢的都不會發表^.<
作者: duvw (duvw) 2018-05-26 14:30:00
三因子看完再看五因子模型
作者: awazikat 2018-05-26 14:30:00
沒有辦法歷史數據沒有辦法預測未來
咱在課堂每每都 假設人是理性的 亙 人就不是理性的啊QQ
作者: awazikat 2018-05-26 14:32:00
國巨以前的股性如何？你去問問你爸爸就知道了
作者: ms0202687 (kane) 2018-05-26 14:33:00
通常這種我們都叫因子投資 就是不斷去找尋跟股票影響因素最大的因子 然後建模在預測
作者: mynumber55 (morehair) 2018-05-26 14:36:00
該不會是念 在職專班看當這個 當成聖杯再拜啊
作者: mmmmmmmo (摸到底) 2018-05-26 14:38:00
CAPM的假設前提有符合真實市場嗎？
作者: awazikat 2018-05-26 14:54:00
台灣是效率市場嗎？如果不是就不用談下去
作者:
soulbug (缺陷)
2018-05-26 14:58:00beta值還是要回歸分析阿...迴歸分析的技術還少嗎?
你去看fama 的多因子模型 會比CAPM好很多況且這種理想化市場的理論 在現實上根本窒礙難行
作者: tbh 2018-05-26 15:06:00
這理論不是說沒人能得到超額報酬嗎
作者:
yuekun 2018-05-26 15:12:00其實Rf不是中央銀行公佈的利率 是無風險利率 ..
作者:
ast2 (doolittle)
2018-05-26 16:13:00不一 定用回歸 回歸只是方法之一Rf更精確說是10年＋公債CAPM實用性不大
作者:
lazur (媽媽樂)
2018-05-26 16:39:00你那邊還來得及all in宏達電
作者:
hl4 (Zec)
2018-05-26 16:51:00有沒有用不知道，但是beta太高就可以直接砍掉重練了
作者:
Chrkamp (脾氣古怪無人疼愛)
2018-05-26 17:44:00用程式來計算人性？也不是不可以，但要有相對的經驗勝率才會高～
作者: zero7810 (aa) 2018-05-26 18:34:00
入場體驗 你就不會發這篇了
好久沒聽到fama模型，其實會三因子後面再多幾個因子都挺好懂的阿
作者: kikidmore (kikid) 2018-05-26 19:58:00
CAPM 考試用而已XD
作者: hamnett17th (HAM) 2018-05-26 22:22:00
為啥你要用螺絲起子去釘釘子,選股用CAPM不如找個選股厲害的人去分析複製他的方式
我跟你講個概念，所謂的beta是市場風險，你選出的個股還有個別風險，這樣懂嗎
作者:
Iknow (Ａ夢)
2018-05-27 09:41:00你連beta的意義都搞不清楚吧
作者: hugojazz 2018-05-27 18:15:00
可以用
beta就是個別報酬跟市場報酬的回歸係數，但你用回歸預測的結果會有所謂的偏誤，而這個偏誤就是個別風險，是你無法用beta去掌握的
作者:
SweetLee (人生如戲)
2018-05-28 01:49:00你對beta這樣理解的話... 我可以理解你之前的文章了...