昨天打了一篇自己金融股的看法
有鄉民詢問為何明年國際洗錢防制檢察，中信跟玉山的入選率比台銀合庫還高
先回答一下這問題
這是同業普遍的看法
我想不外乎以下幾點
1.玉山中信對於政策性聯貸參與比例較低
2.著重消金跟財富業務對於高資產顧客掌握度較高
3.同理企金業務比較高的公股行庫，透過紙上公司洗錢的狀況會相對來的多很多
4.公股行庫反洗錢師補助團體班錄取的多，但相對過去有許多交易慣性仍未改善，OBU,DB
U?
5.公股行庫已經爆出太多內控跟政策性缺失，如近期的慶富案，當中的假交易就有可能被
拿
以上是現行我們銀行的說法
消金台灣的授信跟帳戶掌握度其實跟過去十年相比成長非常多
加上玉山、中信這兩家企金土建融等案子即便利率上給予讓步
但相對會行銷很多財富管理跟消金業務給客戶
這部分是公股行庫相對弱勢的地方
這部分可以從公股行庫對於信用卡跟消費金融商品的行銷模式來遇見
公司治理部分
我之所以給予中信很高的評價是在於他們的資產品質
雖然辜家在裡面仍然有影響力，但觀察中信跟玉山外資比例都超50%以上
這兩家金控在獲利上如果沒有維持一定成長，外資尤其是主權基金大量出脫時，所受的衝
擊
再來中信併購台壽，轉讓中壽給開發金，當中是有調整壽險市佔規模的考量，在此不贅述
如果有人有興趣可以去看看中信的財報、年報，整體公司治理跟未來策略方向都很正確
舉個例子，國泰去年拿下costco聯名卡，百萬卡的市場直接被搶走
中信內部當時已經有擬訂後續被搶走的策略做準備
所以後來調整腳步，集中產品火力在具特色的卡片上
後續LINE要發行聯名卡，有邀請約四家銀行競標，當中僅中信肯投資對於回饋的部分給予
無
現狀是今年突破百萬卡，洗到了大量新戶，還有很多無法辦卡的發combo card重新掌握回
市
這類體質調整，策略快速應對，是我給中信公司治理評價較高的原因
看看紅火案發生後，市場反應冷淡的狀況，就能看出公司治理能力高低
要比較可以看看永豐金，何董三寶案被抓前後股價的反應，相對也能反映出投資人對於公
司
回答問題金融股能不能買，我的回答是可以
但務必先看財報跟金融品質
我個人投資邏輯分兩塊
薪水每月存1萬，固定投資預算50萬
1萬的部分在玉山、中信、國泰等股價在均價以下都會買入
個人大略是區分玉山17 中信18 國泰45作為一個參考
金融股都放長期，在消息面沒有重大利空的狀況下基本上不會賣
每年配股配息前會檢視個股損益，獲利超過20%以上會部分獲利了結
比較之後相同價位買進，個人投資經驗中信的獲利還不錯
目前兩年損益在25%上下
另外一部分策略我是會跟抄底王的單
但是不一定是跟他做多
上次景碩的部分抄底王買進後觀察籌碼已經有大筆賣壓出籠，所以當時就反向操作放空，
反
我個人投資邏輯比較適合走長線，短線交易還在累積經驗
這三個月用自己的邏輯以40萬操作短線
結構損益是負1萬
我想這部分還是會觀察抄底王的邏輯跟程式王的每週選股
來找出屬於我的短線操作
但這陣子我的一萬學費也不是白繳
例如跟抄底王的大立光，就是選權證的方式來做
這是我第一次買權證，買了三筆認售一筆認購避險
結果三筆認售賺兩筆小賠一筆，認購竟然有小賺
也讓我學習到權證還有價內外的部分，以及槓桿會因為價內外差別而有異
不過我仍然不建議這樣學我
股市投資我比較保守，在獲利上跟板上的獲利動輒50%以上當然有差
不過穩定努力讓自己每個月加薪一些零用錢的本事我還是有
我分享一下一個前輩給我的經驗
投資股市就好像一個人牽著一條狗
基本面：財報跟營收就像主人體質，決定狗（公司）的價值
籌碼面：三大法人就好比主人手上的繩子，往哪偏狗就會往哪跑
技術面：就好像狗本身，會因為外在因素或一些因素而有起伏
簡單來說就是區分為長期、中期、短期交易
每個人看的東西不一樣
像我是以基本面為主，籌碼為輔，技術則是參考
所以在正常情況下，我就會拒絕投資橘子或是樂陞這類風險極大的股票
除非是抄底王很有把握才會小跟兩張
以上經驗跟各位前輩先進分享