今天想就6180橘子Q1可能的EPS做個討論
首先以NCSOFT Q3的財報為基礎(韓版天堂M上市日期為6/21)
天堂M的營收基本都算在Q3
天堂M貢獻Q3的營收約為5400億韓圜(約150億台幣)
貢獻稅後淨利約為2500億韓圜(約70億台幣)
如此營收利潤
天堂不愧為課金遊戲至尊
再來看天堂M在台灣可能造成的利潤
從天堂|II革命的數據來看
台港澳與韓國的遊戲人數比約為1：5
天堂II的預先登錄人數在上市前也突破了200萬
所以以此預估天堂M在台灣Q1約可淨利70÷5=14(億台幣)
但橘子只是代理商
代理商必須支付給開發遊戲商簽約金(一次性)以及權利金(營收抽成)
這一次的權利金抽成我們不知道
我找到的資料只有2003年橘子支付給NCSOFT台幣7.4億的權利金
2003年橘子的營收為19億
因此我們推估權利金抽成約為7.4÷19=0.39也就是營收的39%
天堂M在Q3貢獻NCSOFT的營收約為150億台幣
在台灣Q1約可貢獻150÷5=30億的營收
照如此假設NCSOFT在Q1約可抽30*0.39=11.7億的權利金
14-11.7=2.3億 這是我推估橘子Q1可能的利潤
橘子股本約為18.2億
2.3÷18.2=0.126
故我推估天堂M在Q1約可貢獻給橘子的EPS為1.2元
以上歡迎討論
參考連結:
http://www.ifuun.com/a201711106715264/
http://forum.gch.com.tw/index.php?ch=monos&cat=1&pages=&orderby=&sid=13696
http://finance.technews.tw/2017/08/31/gamania-2-1/