※ 引述《shawold (shawold)》之銘言：
: ※ 引述《shawold (shawold)》之銘言：
: : 我幾個投資標的
: : 2412
: : 日線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2412&CHT_CAT2=DATE
: : 月線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2412&CHT_CAT2=MONTH
: : 4506
: : 日線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=4506&CHT_CAT2=DATE
: : 月線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=4506&CHT_CAT2=MONTH
: : 1730
: : 日線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=1730&CHT_CAT2=DATE
: : 月線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=1730&CHT_CAT2=MONTH
: : 4205
: : 日線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=4205&CHT_CAT2=DATE
: : 月線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=4205&CHT_CAT2=MONTH
: : 2330
: : 日線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2330&CHT_CAT2=DATE
: : 月線圖
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2330&CHT_CAT2=MONTH
: : 說好幾個笑話
: : 1.9000點到了，還要長期投資
: : 事實上你應該上萬點再買，因為這些股票，萬點還比較便宜
: : 2.好貴、牛皮、不會漲
: : 事實上你隨便哪個時間買，長期而言都是低點，而且它們不斷向上突破高點
: : 3.殖利率好低，倒不如買xx，殖利率8%，9%都比這些好
: : 事實上你把那高殖率股票的月線圖打開，八九成股價都是起起伏伏
: : ，很可能賺了股利賠了價差
: : 長期投資(買定存股)，最重要的是看公司的競爭力
: : 及未來產業的前景(巴菲特有教，自己買書來看)
: : 什麼xxxx點買、本益比多少才買拉，這些都是次要
: : 我只要認為價格合理，就會開始買
: : 上面那5家都是各產業的霸主(4506雖然不是第一，但也不錯了)
: : 典型的毛率高、市占率高
: : 又幾乎是民生必需品，不受景氣影響(2330不是，但考慮到它是世界最強的晶圓代工)
: : 最適合拿來定期定額買了
: : 當然啦，未來很難說，有可能他們也會跟中鋼、大豐電一樣突然爛掉
: : 但是分散投資，分散在不同的產業，就不會損失太重
: : 最後說真的，我從不看幾千點、歐債不歐債、脫不脫歐、升不升息等等的
: : 因為那些東西都跟我買的股票沒關係(電梯還是要搭、豆腐還是要吃的吧)
: : 我只關心公司的競爭力、產業是否有變化
: : 勸你們不要再去預測什麼鬼，等什麼時間點的
: : 好公司是不等人的~~
: 有人寫信來問，要怎麼買，資金要怎麼分配?
: 我剛開始錢少的時候，我就一年只買兩、三張(那個時候是中華電)
: 我並沒有all in，事實上我保留一半的資金(我個性比較膽小)
: 一共持續了三年，後來發現應該要分散投資，才又開始買其他支
: 後面收入增加後，就先買5張(量小的就幾天買1張，直到5張)，後面再每年買一兩張
: 有時候碰到大跌就會接刀，每跌10%買一張(叔叔有練過，小朋友不要亂學)
: 一直買到自己能夠承受的地步
: 基本上，每支股票不會超過總資金的10%
: 就是不要all in
: 老實說，要買之前，我都會先想
: 如果明天股價腰斬，我是不是承受的住
: 我的想法很簡單，慢慢買
: 如果萬一買進後馬上就爛，也沒啥大不了，反正本金不多
: 如果買了好幾年，突然爛掉了，那你也拿了好幾年的股利，其實損失不會太多
: 事實上我不是傻傻的在存股，只是長期投資
: 我也會賣的，賣出理由(很多定存股書上都有寫)
: 1.要用到錢
: 2.基本面出了變化，爛掉了(或是股價漲到不合理的地步)
: 3.有更好的標的
: 我不做機械式的停損，就是那種只要損失xx%就賣出
: 最後再分享一下失敗的經驗
: 1.亞泥，當初看了老農夫的書買的，後來才發現他是景氣循環股
: 存了三年，最後忍痛賣在24塊多，大失敗，賠了20%左右
: 但因為投資分散的關係，其實只損失了2%的本金
: 自此以後，買股票的時候，就會先問如果不景氣時，這家公司會如何
: 2.大豐電，典型的基本面出現變化，事實上在他爛掉之前就有徵兆
: 發行可轉換債，然後拿去買貨幣基金，讓我整個超不爽
: 後來就趁他認列基金收益，被炒高時，就全數出脫，小賺5%
: (話說回來1730之前有現增跟發轉換債，我就列入觀察，暫時不買)
: 說真的，如果除非碰到2008金融海嘯
: 要不然整個投資組合要腰斬的機率不是很高
: 萬一真的這情況發生了，老實說我也做好了心理準備
: 補充一下報酬率
: 首先你要有個認知，要每年擊敗大盤是很難難難難難...的
: 我前三年因為只買中華電，年化報酬率大概是6%
: 不必多說，狂輸大盤，還得被笑...
: 之後看書後，大部分的書都說長期投資小型價資股，報酬率較高
: 所以我最近幾年都狂買中小型股
: 2014年報酬率10%
: 2015年報酬率17%
: 今年還不知道目前應該也是10%以上
: 六年多的年化報酬率是14%左右 (因為最近幾年投入的本金比較多，拉高了報酬率)
: 我從來沒有大賺翻倍過(但也沒大賠)
: 就只是從幾萬塊，慢慢地累積到數百萬
: 股利從8000元到現在的24W(真是一條漫長的路阿)
: 未來會如何我也不知道，很可能不會這麼幸運年化報酬率有雙位數
: 我打算等到贏不了大盤，就去買050了
: P.S.不要丟我水球，我不知道怎麼回拉~~~~~~~
沒想到引幾各位的討論了~~
我的觀念只有兩個:
1.不去預測未來會如何發展，是崩是漲，是高是低，我不在乎
我只關注我選的公司基本面如何，反正就是慢慢買
2.分散投資，關注整體投資益，而不是單一個股的漲跌
就算你買到宏達電，也不會造成龐大的損失
所以接下來就是如何選股了
我知道各位的疑問是
萬一你買到宏達電、宏碁、中碳、中鋼之類的不就慘了
首先你要問你自己一個問題，為什麼你會挑到他們
多半是當下你認為它們不錯，所以你看好它
老實說一開始，我也是這樣，我買過瀚荃、湧德、菱光拿來想長期投資
買的時候覺得本益比低，殖利率高、營收又成長
然後開始幻想，業績會成長到多少，年EPS會如何
接著就把EPS乘上自己幻想的本益比
就覺得自己好棒棒
後來的結果就不多說了
我是看了巴菲特跟孟格他們選股的邏輯後，才開始改觀
不再注重EPS，而是公司的基本面
我首先是決定要買那些產業
優先買不受景氣影響，不是景氣循環股的
老實說這些股票大家都不愛
不外乎就是覺得量小、牛皮、不會漲
基本上一個產業不會買兩家公司以上
比如說我買了崇友就不會去買永大
買了中華電就不會去買台灣大
把投資標的分散在各個產業
如果一個產業買很多支股票，那不叫分散投資
如果整個產業掛了，就玩完了
我買中華食，不是因為我看好它，是因為我還沒買過食品股
所以買它作分散
這樣做的原因，是避免你看到哪家營收好，就覺得他好棒棒
然後就買了一堆產業相同的股票
題外話，我發現越無聊的產業，你覺得不會有前途的產業，越有可能會漲
該挑哪家公司
基本上我會看現金流、負債、三率(毛利率、營益率、淨利率)
長期現金流為正
負債比不超過50%(超過50%的，要看負債比是否年年下降)
五年內三率三升的最好
三率持平的則是看毛利率是否超過30%(巴菲特說超過30%的代表公司競爭力強)
看看存貨、應收帳款有沒有變爛
股利發放最好是長期向上
董監持股最好是10%以上
老實說，財報的部分真的是見仁見智，每個產業都不一樣
並沒有標準答案
我也不是數據狂(規定某個數字要在某個範圍)
我最主要的是會去看年報，看看他們對產業分析
有的年報會說他產業競爭激烈(所以我會看市占率和毛利率)
然後自己再去想想這個產業未來是否有需求，是否會受景氣影響
我還會看產品是賣到哪
如果是賣到國外的，我會看他會賣在那些地區
基本上我不會讓整個投資組合賣的產品太集中於某些地區
舉例來說，如果A公司大部分都銷往中國
我就不會去買同樣銷往中國的B公司
老實說我比較喜歡內需股，在台灣我自己看的到，用的到
比較容易掌握
如果是電子股，毛利率超過30%是必要的
還有就是看研發費用比是否超過同業
而且是長期都如此(越長越好)
因為電子產品變化週期又短又快
必須確認這家公司競爭力強大
不要因為只是一兩年好就去買
這也是為什麼我不太愛買電子股(我手上只有6263、6224、2330)
總而言之，就是每個產業挑一支不錯，價格又合理的(殖利率5%我就會去買)
優先挑不受景氣影響的，即使你覺得他很無聊營收不會大漲
會受景氣影響的就買少一點，即使你覺得他財報好營收好