各位大大早安,
因為有些書上提及"營業活動現金流"的重要性, 所以最近看股票也將這點列入做為參考.
而6112 聚碩這間公司, 近年來的現金流量表如下所示,
來自營業活動的現金流似乎不太穩定,
2012年造成負數的主要原因是:1. 應收帳款增加 2. 存貨增加 3. 其它調整項-營業
也可以看到2012年短期借款新增了4.38e多
單位: 億元
2012年 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 2006年
本期淨利 2.05 1.72 1.19 0.79 0.95 1.32 0.67
營業活動之現金流量 -1.79 0.00 -0.63 0.11 4.28 -1.17 0.47
投資活動之現金流量 0.30 -0.30 -0.45 -0.17 -0.01 -0.57 0.14
融資活動之現金流量 2.94 -0.72 1.89 -0.95 -3.37 2.39 -0.96
本期產生之現金流量 1.45 -1.02 0.81 -0.98 0.90 0.64 -0.35
期末現金及約當現金 2.38 0.93 1.94 1.14 2.12 1.22 0.58
*資料來源:台股觀測站
雖然知道現金流量只是個評估的點, 還是還是想弄清楚該公司的現金流狀況,
所以有以下問題想請教:
1. 如何能去判斷該公司的現金流量狀況是否正常(或者應該說常態), 因為先前有看到過
"負債比在不同的產業別有不同的tolerance", 所以在於現金流這塊, 是否也有呢？
2. 看了該公司2012年的年報, 好像沒看到4.3e的短期借款新增是為了甚麼,
該怎麼去判斷該公司不是借錢為了發股利呢？
謝謝各位撥冗看完.