※ 引述《PangWei (龐威)》之銘言:
: 各位版友,有兩個疑問想請教一下各位
: 小弟在7月底買進 10700P跟10600P月選,由於指數在8/6~8/7一度
: 下殺到11000~10400之間,當時要出清的時候,10700P跟10600P的
: 最高買價與最低賣價的GAP不小,價差好像有5個tick左右吧,
: 而且最高買價跟最低賣價委託的數量都不多
: EX 10700P
: 買 賣
: 委買數 價格 委賣數 價格
: 10 360 20 365
: 30 359 40 366
: 52 358 62 367
: 100 357 71 368
: 120 356 100 369
: 當時我10600 10700分別買30口左右,但委買委賣數量少影響,
: 要一次出清不好出清且5個tick的GAP不小,請問這種狀況這個是
: 否有辦法透過對鎖或是其他方式解決?
最簡單的對沖是平倉,其次是put-call parity,
忽視利率的情況下,應有:Call + Strike = Future + Put,
你自己看哪邊價格好,選擇《甲》平倉、《乙》買期貨&賣同行權價的Call。
或者貪圖方便,多付幾個tick給做市商問題也不大。
盤口看似有5個tick,但這是買賣雙邊加外其他幾十個合約同時報價的結果,
單看一個合約,造市者理論價大概362/363,
區區30手,你掛361甚至362,也能很快成交。
另一種考慮,由於Put = Call + (Future-Strike) = 時間價值 + 價內價值
如果時間價值已經小於滑價,也可以用《丙》買期貨。
微小的時間價值就當免費彩票。
如果你覺得短線有撐但反彈高不了,
可考慮《丁》賣出(甚至雙倍賣出)平值Put。
如果你覺得仍然多空不明、振幅劇烈,
可考慮《戊》買入(甚至雙倍買入)平值Call。
方案很多,可依觀點、風險偏好、手續費和保證金條件自行變化。
搞不清楚的時候,用(甲案)平倉就對了。
大部份的策略,並沒有精確到需要浪費心神去和造市者計較一兩個tick的程度。
*註:你有60張Put要處理,買期貨時用大台應該更合適。