Re: [新聞] 升息末段投資瞄準A級美元債 ceritawa PTT批踢踢實業坊

作者: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 07:55:33

再次借題發問一下
以元大00679b長債ETF為例
以上期配息0.29 殖利率接近4%
比起實債4.6%低不少
請問可能是什麼原因？
還是有什麼更客觀的方法
估計這張的實際合理價值？
美元升值？熱門標的市場過度追逐？
感謝回覆

作者: ffaarr (遠) 2022-10-25 08:09:00

到期殖利率不是配息率，兩者是不同的概念，前者是總報酬總報酬包括價差和配息。

作者: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 08:26:00

但如果ETF本身組成就是持有20年以上實債又不需要保留現金的話理論上配息應該是實債配息-手續費-匯損？

作者: ffaarr (遠) 2022-10-25 08:27:00

但到期殖利率就不是債券配息率啊有興趣可以看一下這篇 https://reurl.cc/gMgnN4同樣到期殖利率的債券原價100和80元買的配息就不一樣。

作者: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 08:29:00

價差應該已經反應在etf價格上了昨天價格扣掉含息0.4接近300.29/30*4 還不到4%

作者: ffaarr (遠) 2022-10-25 08:30:00

不是這樣算的，你文章看一下。不是看ETF表面的價格，是裡面債券的價格。

作者: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 08:37:00

感謝回覆我知道YTM的概念只是好奇假設經理人有買滿債券不留現金或其他操作理論上etf折算出來的配息率是否應該接近實債的YTM ? 00679b 差了0.6是否正常？

作者: ErnestKou (心想事成) 2022-10-25 08:41:00

YTM包含資本利得

作者: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 08:45:00

ETF沒辦法用時間鎖資本利得所以反應在這個0.6的差距？

作者: ffaarr (遠) 2022-10-25 08:57:00

你買實際債券也一樣啊，10年 ytm4，價格80，配息2左右ETF只是反映債券的狀況而已。4%的年化報酬中預計資本利得2，配息當然就只有2左右了配息又不是白拿的

作者: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 09:50:00

瞭解感謝回覆

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