我在台灣和中國的基金公司做研究，負責做人民幣債券研究，所以對於這塊很熟悉。
關於前面幾篇熱烈討論和批評人民幣基金的評論，我盡量以客觀的角度來分析
投資基金和定存的差異。
人民幣去年升值走勢，購買人民幣相關產品成為趨勢，目前台灣商業銀行人民幣存款已經
衝到2000億人民幣。銀行願意盡全力推銷的原因有許多種，第一個是台幣換人民幣可賺取
換匯手續費，再來收進來的人民幣只要轉存中國銀行台北分行，即可賺取4%收益。
稍微整理一下目前台灣有的人民幣產品
1.人民幣定存：利率在3%左右，期間從3個月到一年都有。購買時如需換人民幣，要注意
匯率。一般而言匯差在2%左右，所以一旦換成人民幣，至少要投資2年才划算。
2.人民幣貨幣基金：利率也在3%左右，主要投香港市場或台灣的中國銀行，報酬率不固定
，但是波動很小，大概是2.5%至3.5%。優點是隨時可申請贖回，不像定存要鎖固定的期間
，到期還會忘記要續存。
3.人民幣債券基金（境外）：由於現在中國境內人民幣不可自由進出，台灣資金要進去需
申請QFII額度，所以台灣發行的中國債券基金90%都是投香港點心債市場，利率大概在4%
，但債券基金一般費用較高，扣掉費用後大概剩3%，和貨幣基金差不多，卻要承擔更高風
險，我的判斷是這個種類的基金投資性價值較低，未來會被境內的基金取代，只是過渡性
產品。
4.人民幣債券基金（境內）：需使用QFII額度，由於台灣的投信公司大部分拿QFII額度來
發陸股基金，所以只有國泰投信一家有發行境內債券基金。境內債券的報酬率可以到6%，
但是受到法規限制，如果基金名稱沒有"高收益"三個字，只能有60%投入境內（因為境內
債券沒有國際評級)，40%只好投到較低收益的點心債市場。扣掉費用之後報酬率大概在4%
。債券基金風險較高，波動性較大，所以抓2%-6%這個報酬率區間會更加合適。未來台灣
應會有更多家投信拿QFII額度來發行債券基金。
投資基金時要注意基金以何種幣別發行，如果是短期投資，建議選台幣計價的，
由基金公司負責換匯，換匯只需要0.05%的匯差，遠低於自己換匯2%的利差，來回
差距很大！
以上是個人意見。離開台灣有一陣子了，如果有新資訊歡迎補充。
我有開一個facebook粉絲團專門討論人民幣相關產品
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