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maplefff (maplefff)
2025-10-06 07:27:00盈透證券（Interactive Brokers, IBKR）的標記價格邏輯：IBKR在其公開文件中明確闡述了一套簡潔而有效的規則：「標記價格等於最後成交價，除非：賣價（Ask）低於最後成交價，則標記價格等於賣價；或買價（Bid）高於最後成交價，則標記價格等於買價」 。這套邏輯構成了第一道微觀層面的防線。它意味著，如果一個深度價外選擇權的買賣報價因缺乏流動性而變得極寬（例如，買價0.01，賣價1,000,000），只要近期存在一個合理的最後成交價（例如，$0.05），系統將會優先採用這個最後成交價作為標記價格，從而避免了因一個荒謬的賣方掛單而導致帳戶價值被錯誤計算。只有在買賣報價整體顯著偏離最後成交價時，系統才會參考買賣報價，但其邏輯依然是為了防止價格的異常跳動。