如題
之前股版有討論過0050正2可以少量資金達到效果
想請問20年美債正2這類槓桿ETF搭配可以達到股債平衡的效果嗎？
如果用融資去做是不是資金更有效率？
以生涯投資的前提這樣做 在遭遇大跌時保有更多現金
如果有個萬一現金在手也不需要砍股票變現
請問這樣的想法可行嗎？

股債平衡沒失靈(2022)的時候，有

美債期隱含融資成本太高，跟台指期逆價差不一樣，沒timing不建議

HFEA策略在2022大暴死:(

要用正二做 Lifecycle investing，可以。要用正二配現金，也可以。但這兩者本質上是不同策略。Lifecycle investing在使用槓桿時，是不留現金的。HFEA 是 Risk Parity 策略，跟 Lifecycle investing 又是不同的想法。

想請問不同期限的美債期貨，長期持有，隱含利率要怎麼算？

不用自己算，CME直接告訴你。https://tinyurl.com/y3mh8rsb有一列 IMPLIED REPO RATE

想問d大，網站的隱含利率，代表多頭倉持者的成本？有含同樣年期的公債利率嗎？

implied repo rate 是從 short side 計算的。如果你賣出美債期貨，然後去市場上買 cheapest to deliver的公債現貨，預期會賺到的利率。算出來的數字跟多方成本會有一些細節上的不同。不過對於散戶來說，這些細節可能也不是很重要。順帶一提，三月的美債期貨雖然名字是三月，但二月下旬就要轉倉了。

就是債券融資利率，上禮拜多方偏強的時候有到5～6%，直接變負carry，所以說沒timing建議別做

比如說 ZB，IB會在2/27 就liquidate lond side。Short side

基本上你買的當下才知道implied rp rate，所以就只知道最近三個月，遠月的因為CTD會變所以不準大吃一驚倒還好啦，美債期delivery已經拆成十分之一支券了，十萬美應該還好

不是因為要take delivery而大吃一驚，而是會突然失去曝險。再者，有些人可能不只做一口合約。IB不允許散戶 take delivery，會在最後時限前直接砍掉曝險IB的最後交易時限: https://tinyurl.com/2ey4md5d

其實就類似UPRO＋TMF的做法啊，弱點就是怕劇烈升息但我個人建議配置00675L＋00695B，當台股被外資倒貨。美元計價的公債可以提供負相關的效果