會有這種疑問應該99.99%都會建議先別因子投資XD
目前是不會投入，等更了解認識更多才會考慮。
想請問各位因子投資前輩如何評估/挑選哪種因子/標的呢?
爬文過程也有看到有人提"這個越來越多人知道的東西真的能賺到額外報酬??"
這說法感覺也蠻有道理的，
想請問各位前輩怎麼看呢?
謝謝

個人是覺得雖然回測有效，但是一旦投入得等上20-30年才知結果，要是無效怎麼辦，所以我還是乖乖的投大盤就好

今年AVUV，VFMF不知道算不算有效？

因子投資我只做momentum

就大部分回測結果只是週期性的勝出 所以你要賭哪些因子?當你選擇賭哪些因子的時候 要記得你正在做類似擇時的事情

看清流君的yt

你整個想反了 應該是你要先評估 你對於你的報酬能夠偏離大盤的整體報酬多少 再按照這個風險承受度來配置因子就跟資產配置的道理是一樣 先評估你的風險承受度 再來決定你的股債配比所謂的風險就是 有風險無法達成 所以才叫風險如果你想穩的 那你還是不要配置因子 因子投資就不適合你因子投資 我只對獲利因子做曝險 因為至少巴菲特就是這樣的原則在選股我主要針對股息成長股做曝險 股息成長股是間接對獲利因子做曝險與其買VTI VXUS 我寧願選擇VIG VIGI清流君的影片也有分析過 股息成長股可以打敗大盤的原因能長期發放股息+股息逐年增加的公司 要獲利能力能夠穩定成長 經營有成的公司才做得到至少我知道 我買的是獲利能力很好的公司 這樣崩盤也比較抱得住至少我知道 我買的是獲利能力很好的公司的ETF這樣即使崩盤比較抱得住除了有數據外 還有心靈加成所以如果你要做因子投資 你一定要想清楚為什麼要對某個因子做額外的曝險 這樣你才有可能抱得住 貫徹到底PS: 所以某樓 說因子投資類似 擇時 其實差很多因子投資比較像是 特化版的 資產配置方法 本質跟擇時無關

指數投資都很少人在做了 何況因子投資XD 要知道大眾的財商大多數是很低的 超額報酬我相信會存在 我也做因子

看到任何宣稱有超額報酬存在的市場機會，或是某種投資方式在將來能持續戰勝市場。你只需要問兩個問題：(1)為什麼通過此投資過程選擇後的股票存在了錯誤定價(市場價格偏離其內在價值)？(2)為什麼其他聰明的理性投資人沒有利用此錯誤定價的機會呢？如果你對這兩個問題心中並沒有可靠的答案，那麼這種宣稱能打敗市場的投資方式在將來並無法有效持續下去。下次看到有投資達人宣稱說自己的投資方式能打敗市場，但卻又無法很有根據或用有實質性的證據回答這兩個問題時，基本上就是種看後照鏡開車的投資方式或是這本身就是個笑話！

很多退休基金 也有針對REITS 做額外的曝險其實VT 或VTI 就有3%左右的資產在REITS上很多退休基金 也有針對REITS 做額外的曝險 比重拉到15~20%REITS 相對於股票與債券 可以做為獨立的資產 與低相關性股票+債券 在配置 REITS 做再平衡 就有免費的午餐可以吃因子投資也有一堆研究 看來你只懂最基礎的指數化投資理論看來 你要學的還多著 自己去GOOGLE因子投資不是針對市場去擇時進出 來賺錢是更改 全市場指數化投資的DNA 更改期中的比重就連分散化投資 就有分市場權重派 ex: VT VTI跟 VTI VGK VWO比重各1/3 或 VTI 跟 VXUS 各1/2的比重分配 拿個好 真的沒有對錯 就是個人信念了

DFA的小型價值股基金 1993年到現在 年化報酬率贏S&P500不到1%看你啦

各1/3是 VEA不是VGK吧VGK還要搭VPL

VPL被日本拖累, 可能是這樣才選VGK吧

要說拖累VWO被中國拖更多……

新興市場唯一推薦EMXC或FRDM

市場九成都是機構投資人，這些研究怎麼可能沒看過個人覺得只有動能因子這種基於人性弱點的比較可能長期存在不過現在自動化交易策略的占比也是越來越高了，因子溢酬不大可能像歷史數據那麼高

我自認對於各因子之間的搭配不是很了解，所以打算選擇JPGL由JP Morgan管理的多因子etf，應該會比我自己亂組因子要好，可惜回測數據不太多

學術界看法反而相反吧，如果來自投資人錯誤定價，反而會隨著時間消除，當然啦，動能看起來目前還是有效策略。但像是規模因子這種有經濟風險理論背後支持，才有可能長期存在。不過不管怎麼說，台灣人超愛高股息根本就不是一個好的因子。

不就選股嗎 這個答案無數種 沒準確答案

APT

如果帶來報酬的理由還是風險，市場還是能夠給予正確定價的，那另一個想法是透過調整全市場槓桿是否將更有效率？還是這些風險是以波動以外的形式呈現，而槓桿的成本將會侵蝕報酬(隱含的概念是透過因子的槓桿成本更低)？

謝謝各位分享，先從基礎慢慢累積了