課本上看到一段話 理解不清
想請教各位一下
「銀行以短借長，資產到期期限大於負債的到期期限，當利率上升時，銀行淨值滑落」
想請問
以短借長是利用短期存款用於長期放款中
那麼利率上升時，資產（放款）獲得利息增加
負債（存款）所支付利息也增加
但是資產存續期間比負債到期期限長
為什麼這樣子淨值會滑落呢？
這裡理解不了，麻煩各位了～謝謝

我的理解是資產的期限較長所以利率上升時價格跌幅比負債跌得多 所以淨值比原本的少

Longer duration = more sensitive to rate change

以短借長跟資產負債存續期間這兩句其實是在講同樣一件事

除非這家銀行不放款去買一堆債券才可能吧..

請問是什麼課本 章節跟頁

期限愈長 折現時資產分母的次方愈大 所以資產市值降幅會比負債大 對利率愈敏感

拿定存借長擔就很好理解了

因為你對duration的概念不熟悉 該複習了吧

問題是借款基本上都是浮動利率的哪有這問題

銀行借款(客戶存款)多半是短天期，對利率波動反應大，所以利率上升時，借款成本增加，但放款收益固定舉例來說假設銀行以短支長，收2年定存利率2%，然後讓客戶貸款五年，利率5%，當第二年結束利率上升時，定存利率變成4%，但兩年前承作的五年期放款利率還是5%，這樣利差就縮小到剩1%。