想請教各位先進，我有計畫再工作2年後離職退休。查相關資料，一般來說建議退休時的股
債比大約可以抓50:50。而目前現況我的股：債：現金比例約為60:15:25。
想請問兩個問題：
1.現金部位是否可以視為股債比中的債的部位?若是可以，則比較單純，因為現在我的股:債
+現金比例為60:40，只要在2年內逐步調整成股:債+現金，比例為50:50即可。
2.若是現金部位不能視為股債比中的債的部位，則我是否應該只留1~2年的退休後生活總開
支現金部位後，其餘現金部位全部投入債，並逐步在兩年後將股債比調到50:50，並適時保
持手邊有1~2年的退休後年生活總開支現金部位就好呢?
先謝謝各位先進了

這樣現金意義應該只是降低整個資產波動用的吧當然生活急需功能也是有,就是很多功能吧可以保留多一點觀察退休後的情況慢慢調準確畢竟賺錢時沒時間花,退休後有時間一直花也很容易失準

債能不能是為現金要看阿 債券ETF就不能算現金部位 如果你打算持有債到期 你就算好到期時間就好 算得好的話當現金部位當然也不是問題

我覺得2較好，不然現金拖累會較明顯，若擔心債的報酬率可用直債或目標到期債券ETF稍微鎖較高的到期殖利率同時也須考慮現金流是否充足，充足的話留一年現金，不充足留3年這種概念

現金當然不能算在裡面，即用錢時哪有時間等T+N匯款

若想穩定現金流,又想要指數債券,可以自己泡製成分.不過西方很多股特別是優先股,很多養老基金進入所以股利通常也被要求穩定發放.只不過要看要找也是很辛苦的

現金可以視為是duration為0的債券，如果想要股債比50:50，把現金計入債券的部位是比較合理的。但相應的要把現金加入債券的duration估計。如果持有25%IEI跟25%現金，IEI的duration約4.4年，則你的總體債券部位的duration粗估只有約2.2年。至於債券部位的duration要抓多少，這是個有趣的問題。一個rule of thumb是把平均餘命除以二。但通常的建議是assets的duration應該略短於liabilities的duration，或許可以選個更短一點的數字。不過，如果你相信stock也有duration(不見得每個人都會認同這個想法)，某些估計是stock的duration約20~30年。那在股債比50:50的狀況下，債券部位的duration可能就不必選得太長。平均餘命可以查生命表。簡易生命表、國民生命表或壽險生命表，細節會有些不同，但用來估計大概不會差很多。40歲男性的話，第十回國民生命表大概是38年，簡易生命表是39年。除以2大概是19年，至於略少是要選15還是18，就看個人。stock duration有一個問題是沒有公認的估計方式，不同來源的估計可以差很多。而估算出來的duration跟債券duration能否直接相加減，也是一個沒有定論的問題。我個人是傾向stock有很長的duration，但到底多長，很難說。這只是提供一個思考的起點，至於算出來的數字，不必盡信。It is better to be roughly right than precisely wrong.還有，平均餘命只是平均。如果你有理由相信自己會活得更長或更短，當然可以用自己的預期壽命做估計，不一定要用台灣平均

非常感謝daze大的詳細回復，受益良多。

留1~2年生活金，其他投入