[討論] 筆電業凜冬來襲 庫存風暴重擊台廠供應鏈

作者: a0931040970a (八號風球)   2022-10-12 19:23:24
可是筆電還是很貴呀......
原文標題:【筆電庫存風暴】筆電業凜冬來襲 庫存風暴重擊台廠供應鏈
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發布時間:2022年10月12日 週三 上午5:58
記者署名:曹以斌江星翰陳仲興
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原文內容:強美元風暴持續延燒,不僅新興市場金融風暴山雨欲來,就連過去2年旺到不
行?
,也遇上史上最冷寒冬。本刊調查,受終端買氣急凍衝擊,筆電業滿手庫存已成燙手山芋
,過去都要等到雙11才開打的促銷戰,足足提前一季。「只能想盡方法清庫存、做好過冬
準備。」業者坦言,這場冰風暴一路從品牌廠向上延燒,包括代工、零組件、面板甚至半
導體業,都跟著過苦日子。
本刊調查,戰爭、高通膨等黑天鵝因素,急凍全球消費力,過去2年受疫情帶動宅經濟,
引發的筆電銷售熱潮被打回原形,加上各國快速升息,消費者荷包變得更薄,首當其衝就
是消費性電子市場大萎縮。「電腦業要繫好安全帶,努力拚完下半年,再談明年吧。」向
來神預言的宏碁董事長陳俊聖,對於未來景氣看法很保守,而廣達董事長林百里更提醒同
仁,「面對明年,就是保守、寧可再保守一點。」
「聯準會連續升息,烏俄戰爭打了半年,大家都看壞接下來的景氣。」資深分析師搖著頭
說,加上歐洲受俄羅斯天然氣運送中斷衝擊,能源費大增,德國一家四口每月就要增加
500歐元,更別說高通膨的美國,民生用品樣樣貴上1倍,高消費的筆電採購成為刪減首選
。「不少看壞景氣的企業也人事凍結、大砍科技支出,等於又澆了商用市場一盆冷水。更
別說有些國家陷入債務危機,政府採購跟著急凍。」一家品牌商主管嘆氣說。
根據TrendForce的最新預測,今年下半年筆電出貨量比上半年衰退,全年筆電出貨量下修
到只剩1.91億台,比去年大減2成之多。「疫情前每年筆電出貨量都在1.6億台,這兩年因
疫情出貨爆量到2.4億台,等於成長5成以上,加上晶片缺料、運輸塞港問題導致業者超額
預訂(overbooking),市場一旦反轉,原本想做好大賣的庫存,就形成海嘯反撲了。」
分析師黃淑芬不諱言地說。
此外,全球航運恢復正常,通路從叫不到貨,變成瞬間全塞滿倉庫,讓華碩、宏碁以及代
工五哥廣達、仁寶、和碩、緯創及英業達,第二季的庫存水位紛紛站上歷史高點。其中廣
達飆高至2,543億元居冠,相較去年大漲55%;其次是華碩的2,172億元,也大增57%,「這
波庫存調節潮恐要花1年時間。」資策會產業情報研究所所長洪春暉說。
疫情紅利退潮,品牌廠紛紛調整訂單,又以惠普5度下修出貨量最激烈,日前英特爾發表
第13代處理器,過去都代表將迎來換機潮,但今年包括惠普、戴爾、聯想與華碩,手中都
還有一缸子的11代處理器等待消化,根本沒想到要進13代的新品。
談到庫存問題,陳俊聖多次暗示,高庫存就有跌價風險,宏碁不想玩跌價損失的財務遊戲
。他跳上第一線救援,希望降低損失,一方面針對上游供應鏈採取嚴格審核,確保庫存不
再重複下單,另一方面找來明星代言衝高新產品線銷量,並將銷售主力從歐美地區移回亞
太市場,回攻握有標案利基的商用市場。
至於第二季庫存超過宏碁3倍的另一家品牌廠華碩,庫存多到要花半年才能賣完,日前遭
外資不留情大砍目標價。董座施崇棠對內喊出年底前庫存水位至少要降低500億元,也從8
月起提早開戰促銷,今年4月上市的新品,售價已大砍3成求售。「第三季庫存下滑符合預
期,年底前砍500億庫存應可順利達成。」華碩高層透露。
品牌廠各顯神通清庫存,風暴也從品牌商往上延燒到製造商,儘管廣達、仁寶、緯創等代
工廠的9月營收交出還不錯的成績單,但電子五哥仍個個喊苦,緯創直呼看不到第四季,
仁寶提早預告今年筆電出貨量年減2成,一家筆電代工廠財務長更直言,「以目前的庫存
量來看,至少要花三季的時間才能消化。」
台灣代工業唯一亮眼就剩代工蘋果的鴻海與和碩,尤其是靠著蘋果iPhone 14系列大賣,
又處於出貨期的鴻海。9月營收衝上8,233億元,比僅月增率高達83%,比去年12月的歷史
次高7,175億元更亮眼。「鴻海比和碩早1個月出貨新機,營收衝最快,和碩10月會跟上,
接下來蘋果新筆電也要出貨,廣達也會有不錯表現。」分析師觀察。
除了吃到蘋果甜頭的鴻海、和碩,上游的筆電代工、零件廠,如驅動IC廠聯詠、敦泰,比
IC廠茂達、致新,記憶體的南亞科,晶豪科等業者個個喊苦,護國神山台積電卻還能逆勢
漲價,成為科技業的異數。「現在下游廠商都不拉貨,面板廠只好關產能,讓價格能先止
穩,但上游的IC設計業者還得面對台積電的漲價,可算最慘的一群。」資深半導體業者說
。「今年第一季以來,驅動IC已跌了一大段,需求很弱,讓價格繼續殺。景氣不好台積電
還要漲價,死的就是IC設計廠商。」
連續旺了2年筆電大盛宴已回不去了,台廠供應鏈要如何面對高庫存與低需求的嚴冬苦日
子,考驗各家老闆們的智慧。

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