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文／林奇芬 2023/12/06
年輕人該買房、還是買股？我們不妨從收益報酬率與價格漲幅來比一比，究竟哪個賺得比
較多呢？但除此之外，還有三個考量，你該如何抉擇呢?
台灣房租收益率，入列全球最低
房地產被視為產生穩定收益的好標的，但是在台灣因為房價高漲，房租收益率卻是少的可
憐。根據全球數據庫（Numbeo）統計，2023年全球347個主要城市「市中心租金收益率」
，目前全球租金收益率最低的城市是廣州，僅1％，其次是深圳、首爾、台北，收益率1.1
％。其中，台北(1.1％)、台中(1.9％)、高雄(2.0％)、新竹(2.1％)台灣四大都市，都入
列全球租金收益率最低前15名，可見台灣投資房地產收益率偏低，當包租公不太划算。
台灣股息收益率，全球之冠
相較之下，台股股票平均股息殖利率卻是高得驚人。根據證交所統計，上市公司2022年營
收與股息計算，現金殖利率高達4.88％，勇冠全球第一，不僅優於第二名新加坡4.09％，
更遠遠超過美、英、日等國。近年台灣股市熱烈發行高股息ETF，有些發放的股息殖利率
更突破10％，引起投資人熱烈搶購。
近十年房價漲幅58％
從房價漲幅來看，根據內政部編列的房價指數，以105年為基期100，從102年第一季到112
年第二季，全國平均房價漲幅為57.9％。其中，台北市總價較高，近10年房價漲幅僅20.9
％，相較之下，基期較低的台南市，近10年房價漲幅有84.8％。
以上是整體市場統計，可能跟房屋個別單價表現大不相同。但綜合來說，近10年中南部房
價漲幅較大，台灣南北房價差異稍微縮小，不過，也讓年輕人購屋更為困難。
近十年台股漲幅118％
若從股價漲幅來看，台股表現非常亮眼。以加權指數為例，102年初，台股指數僅7700點
，但去年最高衝上18000點。以今年6月指數16915計算，近10年台股漲幅有118％。若投資
追蹤大盤指數的元大台灣50(0050)，不含息報酬率就高達138.9％。就股價表現來看，股
票漲幅也是遠遠超越房價漲幅。
股票優於房地產，但三個考量你怎麼選
以上從價格漲幅與收益率二個角度來評估，台灣股票表現都優於房地產。不過，落實到每
個人財務管理上，很可能產生不同的結果。
一，挑選能力。
一般來說，挑選房地產較為簡單，只要掌握三大原則，「地點、地點、地點」，就不會出
大差錯。但是選股難度就高得多了，若選錯股票，可能產生大幅虧損。不過也有簡單的方
法，就是買台股市值型ETF，可分散持有多檔股票，走勢又跟著大盤走，成功率相對較高
。
二，持有耐性。
一般人買股票沒有太大的耐性，可能持有3個月、6個月就想換股，頻繁進出的結果，難以
賺到股價大波段行情。但是持有房地產相對較有耐性，由於背負了20年、30年房貸，一般
人持有房地產時間較長，反而可以享受房價上漲的好處。
三，財務槓桿。
房地產是擴大財務槓桿的最佳工具，只要自備款二到三成，就可以持有高額房地產，同時
可以長期借款。此外，房貸利率也是所有借款中利率最低的，讓投資人可以用較低的成本
，持有高價的資產。若是投資股票，融資額度最高60%，但仍要視個人信用狀況而定，此
外，股價波動大時，就需要追繳融資金額，投資風險高。
從以上多個角度來評估，究竟該持有股票、還是房地產呢?建議年輕人先從股票投資開始
，累積購屋自備款，等到資產規模擴大時，再開始持有房地產。同時持有這二種資產，也
具有風險分散效果，對長期資產累積都是正面的。
心得：
滿符合10年來的資產配置
先用股賺頭期
然後買房長期持有耐性順便自住
賺的繼續投入股市
小朋友才做選擇
大人全都要^_^