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最悲慘情境？外資示警 華為恐終止手機部門
2020-06-01 11:26 經濟日報 / 記者趙于萱／台北即時報導
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華為。（路透）
大陸通過港版國安法，市場擔心美中衝突再起，
花旗環球證券示警，
美方對華為擴大限制，恐導致華為暫停手機部門運作，
此情境料使OPPO、VIVO、三星、蘋果和小米成最大贏家，
短期不利台積電（2330）等供應鏈，但有利聯發科和鴻海。
花旗因應潛在衝擊，重新調整全球手機股推薦名單，
除喊買潛力贏家的蘋果、三星、小米，
也喊進聯發科、鴻海、立訊、村田、Sony、TDK、Q-Tech和Cowell。
另外，台積電雖重申「買進」，但提防中期營運風險升高。
花旗環球證券科技產業分析師賴昱璋指出，
受到美中貿易角力再起，華為手機業務的衝擊愈來愈大，
最悲觀情境下，華為可能無法再取得手機晶片，應率先設想華為可能暫停手機部門運作。
華為設定今年手機出貨目標2.1～2.2億支，
花旗認為，
在美國豁免期下，手機部門應可運作到第3季，但年底的不確定性高。
假設手機部門被迫終止運轉，
華為今年出貨數可能下滑四成，將近8,800萬支的手機無法生產。
賴昱璋說，
若華為手機部門終止運作，
同為陸系品牌的OPPO、VIVO可能分別搶下22%的市占，將是最大贏家，
其次三星、蘋果和小米各瓜分12%～14%，
剩下的16%為非五大品牌。
若以搶下的市場產值（market value）看，
花旗則推測大部分的高階手機愛好者，都會轉買iPhone，
因此蘋果有望從華為流失的產值中，搶下三成的份額，
其次是OPPO和VIVO各兩成，三星12%，小米9%。
賴昱璋表示，若華為不幸退出手機，台積電等多數供應鏈都會承受致命打擊，
但以台積電來說，因為所有客戶在此下單，品牌廠洗牌後，動能仍會回歸，短空長多。
而短中長期都可能受惠者，
有囊括大部分中國手機晶片市場的聯發科、以及生產高度分散的鴻海，
將受惠更碎裂化的生產模式。
看壞手機前景，
花旗也下修今年全球手機出貨7.3%，
整體出貨量將較去年衰退12%，
手機市場規模同步銳減14%至3,960億美元，
但明年有望顯著復甦，出貨可望增長12%。