他說單筆 All in 勝率有 70%，定期定額只有 30%。
聽起來 All in 贏面很大對吧？
但我這邊舉幾個反例，證明為什麼對一般人來說，
聽信這個理論去 All in，可能會讓你這輩子再也爬不起來。
這不是數學問題，這是「生存」問題。
反證一：
教授說：回測 100 次，有 70 次單筆會贏。
但問題是，你的人生只有一次，你不能重來 100 次。
如果你剛好就是那倒楣的 30% 呢？
歷史實證：2000 年的納斯達克
假設你在 2000 年 3 月，聽了教授的話，
覺得網路科技是未來趨勢 (就像現在的 AI)，把 500 萬退休金單筆 All in QQQ
接下來發生什麼事？
兩年內，那斯達克指數跌掉78%
你的 500 萬剩下 110 萬。
這還不是最慘的。
最慘的是，如果你是 All in，你要等到2015 年(整整 15 年後)，你的本金才回本。
請問你的人生有幾個 15 年？
在這 15 年間，你敢保證你家裡不會發生急事需要用錢？
一旦你在低點被迫賣出，你就實現虧損，直接畢業。
對照組：定期定額
如果你在 2000 年開始每月定期定額買 QQQ，
雖然前面兩年在大跌，但你買到了大量的便宜貨。
你大概在2004-2005 年就已經回本開始獲利了，不用等到 2015 年。
結論：
單筆 All in 賭的是「起點運氣」。運氣不好買在山頂，你這輩子就去了。
定期定額輸在「總報酬」，但贏在「絕對不會讓你死在山頂」。
反證二：
教授說：「長期來看股市一定往上。」
這句話有一個巨大的倖存者偏差：他看的是美國和台灣。
歷史實證：1989 年的日經指數
如果你是一個 30 歲的日本上班族，在 1989 年底相信「日本第一」，
把你所有積蓄單筆 All in日經 225 指數 (當年約 38,900 點)。
結果呢？
股市一路崩盤，你要等到2024 年，股價才創新高。
整整 34 年
你從 30 歲等到 64 歲，頭髮都白了，你的資產才剛解套。
這期間你的資產一度縮水到只剩 20%。
如果是定期定額呢？
你在這 34 年間持續買進低點，你的微笑曲線早就讓你賺翻了。
甚至在 2000 年、2010 年你都已經獲利了結好幾次。
結論：
「股市長期向上」是建立在國運昌隆的前提下。
萬一我們遇到的是日本模式，單筆 All in 會讓你在此生幾乎看不到解套的一天。
反證三：
教授說：「你不要動，躺著就會贏。」
這是在實驗室裡的理想狀態。
現實世界是All in 會剝奪你的「現金流」。
假設你有 1000 萬，聽話 All in 了 0050。
結果隔年發生金融海嘯，資產腰斬剩 500 萬。
剛好這時候你被裁員了
你沒有薪水、沒有緊急預備金 。
這時候你小孩要繳學費、家裡人生病要開刀。
你怎麼辦？
如果你是定期定額，或是保留一半現金，
你就有底氣度過寒冬，甚至還有錢加碼。
總結
周教授的理論在數學期望值上是對的 (70% 勝率)。
但在風險管理上是危險的。
投資不是為了追求「最高的期望報酬」，
而是為了追求「在任何最壞的情況下，我都還能活下去」。
但如果你是一般中產階級，這筆錢是你的養老金或買房頭期款，
請不要拿那 30% 的失敗機率，去賭你 100% 的人生。
定期定額少賺的那 1.6 倍，是你付給市場的「保險費」，保證你不會在股災時被抬出場
。

https://i.mopix.cc/1HvOo5.jpg如果是歐印上海股市的 現在都還沒創高..

雀食，我就這樣說，還是有人說閒錢歐印，問題是遇到2008年那種，工作沒了，儲蓄是燒很快的分批進場，就算遇到2008年要割肉也不會割到再起不能而且市場不能選錯選錯直接一輩子再起不能

周冠男從頭到尾都在說指數ETF 還有人在說個股

我就覺得選0050你怎麼知道不會再起不能？

但我自己還是有買0050啦 指數跟個股一半一半

18歐印糕點港股 也快套8年了

不管是歐印還是定期定額 都早把緊急備用金去掉了

首先這是討論手上有一大筆現金，如果你分筆投入，剛好最後一筆在2000呢

這篇說的是事實，長期向上只是站在現在的高點看而且事實上會長期向上的只有美股台股這幾年會一直向上，也是因為台積電，看看他以前在150那幾年

上海人表示2007年10月歐印上海股市沒解套還腰斬

所以買的根本不是因為台股長期向上，買的是台積電與其說什麼相信台股會長期向上，不如說是買相信台積電不會被超越美股可以長期向上是因為全球資金都會去美股，而且他們有非常多公司輪流當龍頭，台灣就台積電。

不敢在短時間內投入大量資金，就不要騙自己會很有紀律的定期定額。無論是定期定額或是單筆投入，最終核心都是長期看好該投資標的，如果敢肯定無論多空都定期定額，那就沒理由不敢單筆大量資金投入這是很簡單的邏輯。真會怕的話，當下資金分批all in建倉時間壓在半年內，最多一年內。

太久沒遇到長熊了

且資金有時間性，無法隨便亂類比的。最接近的比較就是信貸單筆投入 每月還款Xvs 連續七年定期定額X月還款。雖然定期定額多了一些利息成本投入，但同時也少了大量的時間複利，且我不認為真有多少人定期定額七年up。如果是來不及等、無法等、風險承受低，那壓根就該選擇VT這類低波動穩定標的，而不是妄想追求高成長市場報酬的同時還要催眠自己可以穩中求勝，然後認為自己可以很有紀律的下去。

遇到一次長熊，保證這邊一堆信徒不談股票了XD跟對岸A股股民一樣講遇到長熊繼續加碼，那個是你要選對市場，實際上你如果是對岸A股投資人，你只會絕望，不會加碼

上海股民表示 誰跟你歐印指數 股市都是騙人的！

尤其是你如果一開始歐印你後面會更絕望

真的是台積電真的太猛 讓台灣股市不斷創高

不過反證B那個、我是覺得不管定期定額還是歐印，應該都很絕望XD要不然美股怎麼那麼多海外投資人就是大家比較相信美股真的會長期向上對岸有個直播主陳一發兒，自己都投標普、納指，也不會投鹿港你被那個市場長期傷害過，你就不會投那個市場了XD如果台股將來走日經、鹿港的老路，到時候你就看到股版沒人討論0050，都跑去標普、納指

你要不要看看教授跟小君到底都壓什麼

所以長熊狀態，持續定期定額很反人性你只會懷疑：我是不是選錯市場了馬的哩選VT也是，遇到長熊狀態就不會懷疑市場，你會懷疑：我是不是生錯年代了馬的哩所以我是覺得反證B不管是誰都會懷疑人生

理論歸理論 但我知道我自己做不到一開始ALL IN 還能好吃好睡 我是寧可少賺點 每個人適性不同定期定額少賺一點可以避開那30%啊 事實上周冠男要舉例為什選0050而不是2330的時候他也是舉台積電永遠有在10年二十年後消失的風險 這不也是極端狀態憑甚麼他就可以設定極端狀況 別人不行

豪賭

文不對題你搞錯周70%勝率的意思惹

我自己覺得光是手邊閒錢是一個月薪水 一年薪水 十年薪水可能就不該用相同的投資方式沒那麼嚴重啦 因為有配息應該套不到十年

傻逼越多錢越好賺

推

蠻中肯的 實驗室跑數學模擬 本來就不考慮現實的各種風險和危機 連各國股市走勢也都沒有算進去 不要說日本 看韓國 中國也一樣 前十幾年滿倉幹進去下場都是慘十年

你的人生只有一筆錢？這幾年配息 你都丟水溝？

推，就四個字本多終勝，錢夠多你愛怎麼歐印怎麼定期定額都沒問題

我本來打算也是spy 但現在有在考慮要不要部分qqq

高風險高報酬，沒有低風險高報酬這種事，all in預期報酬高就要承擔較高的風險，美股台股現在很強，不代表以後也是

現實世界 壽命有限

完全同意 一直無腦吹allin大盤真的瞎這也是為什麼我傾向市值高息ETF都持有 誰知道等到報酬翻倍你是不是早就掛了