大家應該都聽過均值-變異數模型（最小變異數法）
是指找到效率前緣曲線，進而得到證券市場線（CML）
在沿著這條線上的投組都是同風險下最有效率的選擇
只可惜這個方法真的就只是建立在理想上來說
需建立在已知報酬率和股市變異數的前提下
而事實是需盡力排除求近 要耗費很多心力找出變異數部分來做排除調整
不然反而越動越容易有偏誤
但總無論如何
其實僅分析大型市值加權的策略，都非理論上的最佳投資組合
但為何市場上的0050、006208如此受歡迎？
明明策略都是較為偏向考慮追蹤市值大型股而已
並不是在考慮理論上的接近市場線
想問均值-變異數模型真過時了？從簡效率會更好嗎？
今年陸續相繼有新出的主動式ETF的出現
配置邏輯也大概是靠均值-變異數優化或風險評估上做努力
並為求不要過度集中在單一股票
大部分都設有單一持股10%上限（除00985A上限30%
各位覺得調整後的主動式有機會獲得更穩、更高報酬？
加上費用也有比基金費用再更壓低
以下為目前五檔整理：
00980A：重科技（70%），搭配中小型股，投組大中小型企業兼具
00981A：專挑大型科技股（88%），成長潛力+創新技術
00982A：高度科技集中，但大中小型都有（89%）
00984A：高股息+成長兼顧，產業分散，科技股35%
00985A：市值前150大企，業選50檔，科技業81% (類似0050)
正常情況下上述五檔主動式ETF的夏普比率，應該都會比0050或006208高一點
尤其市場現在確定關稅後動盪有安靜下來了
小弟淺見認為在局勢明朗後的策略調整
效率著實是有機會可超越純市值面評估，不知各位股神怎麼看？
只是放到前陣子4月的話，一定是穩穩防守會比較好啦
但現在局勢回穩，在想說買點不同策略的似乎也是種投資選項