美債投資請益
我整理了美債相關資料
聯準會政策與利率：
2023年以來，Fed利率一度達5.25–5.50%，為了壓制通膨。至2024年下半年，隨著通膨降
溫，Fed於9月與12月連續降息，至2025年3月維持在4.25–4.50%。點陣圖顯示仍可能進一
步降息，但態度保守。
通貨膨脹：
2023年美國CPI曾超過9%，但至2025年初已降至約2.4%，趨近Fed目標。實質利率回正，但
核心通膨仍高，政策前景尚不明朗。
債券價格與波動：
利率政策直接影響債券價格。2025年4月，10年券殖利率因市場擔憂貿易情勢，一週內飆
至4.60%，帶動長債價格下挫。顯示債市波動大、投資人對消息極為敏感。
潛在風險
利率風險：
債券價格與利率反向，20年債因存續期長，價格對利率極敏感。升息環境中，價格可能大
幅下跌。若需提前賣出，恐面臨顯著損失。
信用風險：
理論上極低。美國國債由政府背書，違約機率近乎零。即便2023年曾被部分信評機構調降
評級，市場反應仍穩定，顯示信用維持堅固。
再投資風險：
收到的票息若未來市場利率降低，將難以找到同等收益的再投資機會，影響總報酬率。
通膨風險：
若未來通膨高於債券票面利率，實質購買力將下降。
優缺點分析
優點：
1.信用佳，幾無違約風險。
2.收益率高於短期債。
3.與股票、房產等資產低相關，可做風險分散。
缺點：
1.對利率極為敏感，價格波動大。
2.無抗通膨功能，長期實質報酬可能被侵蝕。
3.流動性略遜，可能影響變現。
4.若短債殖利率持續接近，吸引力下降。
5.與其他資產比較
(1)短期美債：
價格穩定、波動低，但收益率通常較低。現階段短債利率也可達4%，與20年債相近，但不
具長期鎖利優勢。
(2)股票市場：
長期報酬高（年化7–10%），但波動劇烈。20年債相對穩健，是較低風險選項。
(3)房地產：
抗通膨效果佳，但門檻高、流動性差。20年債入門門檻低、流動性好、管理簡便。
(4)定存／儲蓄帳戶：
價格穩定，但報酬有限。在高利率環境下，定存利率可能與長
債接近，但無價格波動與報價機會。
總結來看，美國20年期公債提供穩定票息與信用擔保，適合作為資產配置的一環，尤其在
經濟不確定性高時具避險價值。然而，它的存續期長、對利率與通膨變化極為敏感，若利
率再上升或通膨反彈，價格將受到較大影響。
請益：
各位前輩認為，對想長期領息的人來說，美國20年期公債目前的風險是否已經降
低？是否有其他應注意的潛在問題？謝謝！

看到優點1就知道整篇廢文了

我認為最重要的是供需風險 也就是未來長債供給超過市場需求的風險任何商品只要長期供給超過需求就會跌價的跌到買方願意買的價格 市場會重新找到價格平衡點

看起來像是問ai得到的答案 你有把問題的關鍵我川放進關鍵詞一起問嗎

想買債券ETF 賺價差為主 所以問20年的部分就像你說的市值ETF很容易20%，30%的跳動他如果是往下 我評估自己無法接受因為之前賠了一台車了 現在很保守...我想討論的是 以現在的價位 長債風險算低嗎?

很多空手仔等債爆，還是別太認真