最近看了V12.3的LV2輔助駕駛功能
非常非常強大，純視覺絕對會是很強的護城河
唯一的問題是營利模式
因為電車的銷售已經進入撞牆期，增長率應該會放緩甚至衰退
幾個原因
(1)能換電車的這幾年都換了
(2)還沒換的可能無法裝充電樁
(3)可以裝充電樁但是買不起，在等Model 2
(4)只買得起Model 2的人=>家裡通常無法裝充電樁(公寓)
(5)油電車一樣超級省油，如果價格下修，或許會搶到電車市場
(6)電車如果真的不容易壞，翻桌率下降，換下一台車的時候，電車選擇已經超多
交車量增速放緩甚至衰退的情況下，PE Ratio就會拉高
營利要回補只能靠賣軟體，而且不能讓消費者買斷，一定要搞訂閱獲益才高
目前FSD一個月199美金，有EAP的人一個人99美金
這個價格 x 願意購買的人數，能有多少獲利?
幾個FSD隱憂
(1)EAP在高速公路上已經夠好用了，不需要花錢在市區FSD
(2)等FSD到LV4才想買的的人
(3)99~199美金每個月，有多少人願意花錢?
(4)其他車廠跟進FSD技術，中國車廠已經超強，歐洲車廠也在發展
"視覺AI+光達AI" 未來可能超越純視覺，光達成本也會下降
(5)其他車廠聯合NVDA Google，直接用統一的FSD AI軟體 (android打IOS的概念)
(6)配合Google圖資直接來個高清地圖版本FSD ???
(7)其他車廠，FSD直接標配不用訂閱，或是訂閱價格很低
總結:
FSD會是很好的產品，但是下周二的交車數據如果是衰退
華爾街可能會大量出貨割韭菜，願意長線價值投資的可能可以撿便宜
我認為TSLA的交車放緩跟FSD會是短空長多
但是前提是要先修正過高的估值
FSD的營利模式使否真的能支撐電車交車量衰退的營利來支撐股價?
不知道有特斯拉車的各位，會願意花99-199美元一個月買軟體嗎?
※ 引述《hass231470 ()》之銘言：
: 原文標題：華爾街投行警告：特斯拉股價缺乏上行動力，還有33%的下跌空間
: 原文連結：https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-490510
: 發布時間：2024-3-28
: 記者署名：
: 原文內容：
: FX168財經報社(北美)訊 週二（3月26日），投資銀行伯恩斯坦（Bernstein）表示，很少
: 有什麼能夠證明特斯拉高昂的股價，因爲其利潤率與估值較低的競爭對手相當。分析師們
: 表示，這家電動汽車公司未來缺乏明顯的增長動力，因此將特斯拉的目標股價從每股150
: 美元下調至每股120美元。這意味着股價將下跌33%。
: 由Toni Sacconaghi領導的分析師團隊寫道：「與傳統和高增長的汽車原始設備製造商相
: 比，特斯拉的股價在幾乎每個估值指標上都仍然很高，與科技公司的比較也顯示出其昂貴
: 的一面，尤其是在降低的增長預期方面。」
: 特斯拉今年以來表現不佳，錯過了第四季度的盈利，導致股價大幅下跌。自年初以來，股
: 價已經下跌了約30%。但儘管表現不佳，特斯拉的估值仍遠高於其他汽車公司，其估值比其
: 他製造商高出六倍。
: 這是因爲特斯拉歷史上的增長率要高得多，但伯恩斯坦表示，情況如今已經不同了：「儘
: 管如此，特斯拉目前的利潤率與美國、日本和美國原始設備製造商相當，甚至在某些情況
: 下更低，其未來的增長率與豐田和本田相當，低於比亞迪。」
: 根據該備註，需求疲軟正在侵蝕特斯拉的生產量，因爲電動汽車在歐洲和美國的採用速度
: 放緩，而在中國推出的Highland車型未能展示出需求的「質變」。
: 伯恩斯坦將其年產量預測下調至198萬輛，而市場普遍預測爲206萬輛。2025年的增長勢頭
: 將繼續疲軟。然而，特斯拉仍有望成爲全球最大的汽車製造商。
: 看漲的投資者可能會指出，特斯拉的全自動駕駛技術是一項具有變革性的投資，應該可以
: 隨着時間的推移證明其股價的合理性，但伯恩斯坦指出，其他製造商也在這一領域競爭。
: 特斯拉成爲無人駕駛出租車服務的可能性也不大，因爲Waymo已經在該領域佔據主導地位
: 。其他人也指出了特斯拉進軍機器人和人工智能的舉措，包括Optimus和Dojo的發佈。但是
: 與全自動駕駛一樣，該公司已經落後，首席執行官埃隆·馬斯克認爲Dojo是一個「很難成
: 功」的嘗試。
: 心得/評論：
: Apple放棄電動車，但它本來就錢多業務多，可是TSLA不是這種。曾有人400抱到現在，想
: 著還會再上去。如果EV市場已百家爭鳴，擴張完後銷售也自然不如一開始那般增長有力，
: 加上原本的高估值Buff，即使依然可能是全球最大，但TSLA也已經不夠「AI」了。