標的：6122擎邦
分類：多
分析/正文：
1. 設備工程類股，同業有亞翔、帆宣、中鼎等等。雖然主攻的不一樣，但根據介紹擎邦
是少數能承接中大型製程廠房EPC工程承攬商，對比其他本益比多偏高，目前擎邦本業比
僅約落在12倍上下。
2.承1，客戶產業分布較分散，包含石化化工、電子半導體、公共工程、環保路能等。非
單獨集中於固定產業。
3. 毛利率較同業好，第四季達14%，對比同業多落在8-10%，資產負債表如存貨、應收帳
款等佔比也較同業少，合約資產佔比高。
4.營收部分前兩個月仍屬年增。
5. 股利政策近三年配發率約70%，更之前的年度僅有一年盈餘分配超過100%，其餘多是有
賺錢就發，賺太少就不發，個人比較喜歡這種保守的股利政策。
6.這兩年接單情況佳，營收倍數成長，承接工程多為大型知名廠商的廠房、機電工程，有
助於公司名聲的建立，對後續接單可能會產生助益。
7.估計台灣投資設廠、公共工程、綠能環保焚化爐的設廠需求短期仍會持續，表示營運成
長仍可期待。
進退場機制：
目標價短期90、長期100
退場機制：視經營情況評估
ㄧ
https://i.imgur.com/zEz0bKi.jpg
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)