原文標題：輝達GB200大進補 美系外資上調鴻海評等至「買進」目標價181元
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發布時間：2024-03-26 11:08
記者署名：彭昱文
原文內容：
美系外資出具最新報告指出，鴻海 (2317-TW) 受惠輝達 (NVDA-US) AI 機櫃 / 系統銷量
不斷上升，上修 2024-2026 年每股純益預估 5-12%，加上目前本益比在是大中華區 ODM/
EMS 同業中最低，因此將鴻海評等由中立上調至買進，目標價由 126 元上修至 181 元，
為目前法人圈中最高。
美系外資表示，鴻海一直是輝達 A/H 系列 GPU 的模組製造商，今年除了拿下 B100 GPU
訂單外，也拿下 GB200 的訂單，預計今年第四季開始出貨，也意味鴻海將涉足更多 AI
伺服器機櫃 / 系統業務。
報告中指出，GB200 機櫃 / 系統平均售價為 200-300 萬美元，明年可望出貨 2.5-5 萬
台，來自該業務的營收可望年增 19-62%；此外，雖然鑑於初期組件成本較高，GB200 訂
單毛利率估將低於公司平均水準，但鴻海透過規模和內部垂直整合優勢，仍可創造 6-29%
的毛利率上漲空間。
因此，美系外資上修鴻海 2024-2026 年的每股純益預估 5-12%，原本預估 2024-2026 年
每股純益分別為 10.7 元、11.9 元、12.9 元；上修後則來到 11.3 元、13.4 元、14.3
元，並將本益比由 11 倍提升至 13.5 倍，給予買進評等、目標價 181 元。
心得/評論：
是不是看不起鴻海，本益比才給13.5倍
AI耶，沒有20倍至少也要15倍吧
鴻海目標價 214.5 元! 讓郭董退休!