NVIDIA下代B100訂單簽定 台積電7/5/3奈米大客戶全回歸
下半年確實寒冬未過，但對台積電來說卻沒那麼冷，受惠來自中國AI晶片客戶急單挹注，
及NVIDIA、英特爾（Intel）、超微（AMD）與眾多美系大廠訂單回溫，10月起先前崩跌的
各製程產能利用率將逐月回升，加上蘋果（Apple）新單放量與強勢美元成為大補丸，業
績有機會優於預期。
原本市場期待AI為寒冷市況注入暖流，但台積電直言，2023年第3季確實顯見AI強勁需求
，不過，對AI伺服器佔台積電整體營收比重僅個位數，無法填補景氣低迷與客戶砍單所造
成的營收縮減缺口。
近期市場不斷湧現看衰台積電下半年與2024年營運展望與資本支出規模，代工價格飆上1.
8萬~2萬美元的3奈米族製程，受到景氣低迷影響，客戶採用意願不高且多延後新品推出時
程，因此2023年只有蘋果放量，2024年完成設計定案（tape out）的客戶與產能利用率並
未如台積電預期樂觀。
好消息是，NVIDIA等大客戶看好低迷景氣終將過去，近期已簽定2024年下半3奈米家族製
程訂單，而台積電並未計入不確定因素甚高的英特爾3奈米訂單，以此來看，2024年可望
如台積電所預期。
以各製程產能利用率來看，8吋成熟製程已止跌，預估2024年起將逐季回升，而2023年上
半一度崩跌至4成以下、部分機台停機的7/6奈米製程，產能利用率自10月起可望逐月回到
60%以上。
而5/4奈米則略為回穩在80%上下，2022年底量產的3奈米則在產能規劃較為保守與蘋果新
機放量下，至年底接近產能滿載，預估月產能約為6萬片。
雖然下半年需求仍未顯著回升，但晶片業者多認為下半年會是谷底，2024年會逐季回溫，
但不明顯，現已著手部署2024年下半新品藍圖。雖然三星號稱率先進入3奈米市場，但目
前幾乎所有大單都在台積電手上。
以獨佔AI GPU市場逾8成的NVIDIA來說，下一代B100將採用台積電3奈米家族，且計劃提前
至2024年第4季現身，打鐵趁熱搶食AI部署商機，以及壓制超微、英特爾等挑戰。
另外，超微除2023年底將量產採用台積電5奈米家族製程的MI 300系列外，也預計下一代E
pyc伺服器處理器系列，將會在2024年進入3奈米世代。
聯發科也預告2024年下半將推出採用台積電3奈米家族製程的手機晶片，同期高通（Qualc
omm）3奈米晶片也將登場。據了解，台積電目前保守規劃2024年3奈米家族月產能將拉升
至10萬片。
而台積電對於英特爾3奈米製程訂單則未計入估算，如果英特爾符合預期實現下世代Arrow
Lake處理器投片計畫，將是額外進補。目前英特爾委外代工比重約2成，與台積電合作緊
密。
而12月中登場、代號為Meteor Lake的Core Ultra處理器平台，運用Foveros 3D封裝技術
連接4種晶片塊，運算晶片塊採用Intel 4製程技術，GPU晶片塊採用台積電5奈米製程，So
c晶片塊及輸出入晶片塊採用台積電6奈米製程。
AI晶片方面，Gaudi 2採用台積電7奈米製程，英特爾現已向台積電大追單，訂單能見度已
至2024年中，下一代採用台積電5/4奈米製程Gaudi 3也會加速上市時程。
電子時報
https://reurl.cc/jvGK7m
心得：個人感覺最關鍵的單是Intel的單
高盛估2024 2025佔台積電營收6.4% 9.4%
https://i.imgur.com/f5gtu84.jpg
但照這篇說不確定性比較大
另外一方面Intel近年資本支出也都維持台積電7成左右
不知道Intel的單會不會有毒