先說結論
世芯在明年後年，受惠於AI需求，應該還是一家不錯的公司
但問題是，以今年來說，股價是否已經反應?
新聞媒體都報導，世芯今年營收上看9.5億美金
但是市場看的是獲利啊
不曉得大家有沒有發現
https://news.cnyes.com/news/id/5171521
上次法說上講，第二季毛利率有望回升
全年毛利率有望回升至27%-29%
但是Q2財報開出來，毛利率只比第一季小幅提升一點點
這樣下半年的毛利率可能要超過30%
全年的毛利率才有希望拉到目標欸
為什麼毛利率的問題很嚴重
如果以第一季全年營收目標800m美金，毛利率可以達到30%的話
光毛利就有240m
但如果全年毛利率掉到25%
就算全年營收封頂950m，毛利也不到240m
也就是說，營收成長好棒棒
但犧牲的毛利讓獲利根本沒有成長
再加上台積電CoWoS的產能問題
讓世芯面臨跟去年ABF產能不足一樣的窘境
營收今年能不能順利達標都還是個變數
那可能有人會問說，現在是不是該空?
我覺得可能短空長多吧
今年的股價最高大概就現在這樣子了
因為獲利受限於產能限制跟毛利率降低
但如果看明後年的成長，還是蠻有潛力的
※ 引述《kech9111 (= =)》之銘言：
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