目前來說融資利率大多約6.5% 好一點的可談到5%甚至4%
循環型信貸以500萬 利率2.3%的某純網銀為例
因為是循環型 隨借隨還 不用考慮本金分期償還問題
將這500萬轉為美金作美金定存 保守估3.2% (當然現在很多4~5%的)
之後 將這單定存質借台幣6成(300萬)出來 質借利率即1.27%+0.7%=1.97%
整體計算後 可看作為貸300萬台幣 整體利率從2.3%變為1.41/300=0.47%
然後 另有200萬台幣價值的美金匯率曝險(300萬已對沖抵消) 為10.09/200=5.04%
即以現在美金匯率30.65來算的話 若ex:1年後美金沒有低於29.1
那你的實質利率就仍會低於2.3% (反過來說 如果美金高於30.65那還可能倒賺)
最後 還有一次性的整體匯損以0.3%計
理論上這在美國降息降到美金利率低於信貸利率前都可以持續循環使用
在不用償還本金的情況下有300萬台幣可以投資股票
實質使用上就會跟融資情境一樣(但不會斷頭) 但利率從6.5% -> 0.77% (+-美金曝險)
各位先進覺得這個策略有無沒顧慮到的缺點 是否能夠實行?
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