如題, 小菜雞需要大家的解惑 Q Q
現在美股盤整期, 加上連連升息.
這樣的背景環境下, 很多人開始回歸教科書愛說的股債配.
雖然拉出以往紀錄, 股債也蠻常出現同跌同漲的現象
我個人也是認同債券相對股票還是更有防禦性.
但是, 我認為這個防禦性是建立在債券可以拿回本金的本質上(僅論美債),
所以我認同的是"債券", 而不是"債券ETF"
除了本金也多賺了利息, 這樣的防禦性對資產配置是有意義的.
多數的債券ETF本身追蹤的是債券指數
債券指數應該是跟著債券價格走而非到期殖利率或票面利率.
通常債券價格的表現應該是升息期間下滑, 因為新的債券票面利率高, 舊的就跌價,
當轉向要降息時, 債券價格到谷底. 所以和股票一樣存在利差和進場時間的問題.
而債券ETF持有的舊債券又配不出好利息,
所以買入價格就算低, 能拿的利息也不一定好看.
假設你持有五年債券ETF(不論成分為幾年期)和五年期債券.
五年後, 債券都是取回投資金額+利息, 但債券ETF可能賣出時因為價格因素而蝕本.
請問上面的想法是有哪個關鍵觀念錯誤嗎?
或者債券ETF其實只適合炒短線?
為什麼股市老師達人每個都狂推債券ETF?

巴菲特說債券殖利率15%才值得買你有比巴菲特厲害？https://i.imgur.com/YvWhzdw.jpg現在像利率高點？

任何兩種金融商品，只要不是完全的正相關，都會有避險的效果。但不要忘記：股市和債券的相關性會因為環境而改變。當【景氣】和【通膨】同步升降時，股票和債券反而是正相關。而在【景氣】和【通膨】同時上升時，股票的漲幅會超過債券，多頭趨勢下硬要買弱勢商品是浪費自己的時間成本，因此債券只有在一種環境下才能發揮替股市避險的效果，就是【景氣】和【通膨】同時下降。但現在的情況是【景氣】下降，【通膨】上升，導致股債齊跌，債券無法發揮避險的效果。有些人會說跌得少也能避險，但這是對不得不將資金投入股市的法人或大戶才有意義。只有一套資金的散戶，你只要增加現金比例即可避險，何必硬要投入兩個都在賠錢的商品？現在市場price in的是通膨見頂後的反轉：【景氣】和【通膨】同時下降，讓債券優於股票。然而市場的傾向並沒有任何預測能力。想投資一個空方走勢的商品，永遠要先等大週期脫離了下降趨勢後，再來討論投資的機會。

看籌碼一堆大戶在賣！一堆業配債的網紅