→ kria5304 : 純粹好奇 資本多少開始對債市有興趣r09/05 14:35
→ kria5304 : 法人盤一個單位都$1M 個人應該也要個$10萬吧?09/05 14:36
推 g0t24568 : 大概基本門檻20萬美金09/05 15:02
時代變了，以前普遍認為債券是大戶玩的東西，
但在美國的資產管理公司推出多元的產品後，現在 5 USD 就買得到美債了，
只比普通便當貴一點，你還可以不用去海外券商開戶。
iShares US Aggregate Bond UCITS ETF
https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/287339/ishares-us-aggregate-bond-ucits-etf-fund
如果你想玩直債，還能去手續費便宜很多的海外券商開戶買。
購買單位從最便宜的 1000 USD 面額到 5000 USD 都有，
折合台幣 30000 ~ 150000，還是沒貴到哪裡去。
因此隨著我越了解債券就越覺這才是許多散戶該優先學習與使用的投資工具，
尤其每次看到那些愛領股息，愛對股票算股息殖利率，
堅決站在事後角度看股票的投資成果並相信股息不是左手換右手的人，
我都很想問他為什麼要在結果很不確定的基礎上追求結果確定，為什麼不去買債券？
這才是適合你們的東西。
有些人會說債券殖利率太低，但你可以視個人風險承受能力而摻入更多風險更高的債券。
來看看最近的新聞
Get ready for corporate default rates to climb
https://www.axios.com/2022/08/02/get-ready-for-corporate-default-rates-to-climb
講得好像很恐怖，但中間說
KBRA Analytics forecasts that the high-yield bond default rate a year from now will be around 3.76%.
然後又說
That’s up from 0.40% now — and would surpass the historical mean of 3.61%.
呃…… 債信最差的高殖利率企業債預測有 3.76% 機率倒債，
然後超過歷史平均值 3.61% ……
好可怕好可怕，但這樣不就意謂射飛鏢買債券持有至到期不賠錢的機率竟然還大很多嗎？
因此玩股票通常會關心有沒有贏過股票大盤，但玩債券就較少談論有沒有贏過債券大盤，
原因是債券投資組合要贏債券大盤只是想不想的問題，不是難度問題。
玩債券就是搞工程學。
想贏債券大盤越多，那就在投資組合摻更多風險高的債券，如此而已。
儘管波動一定隨之變大，投資組合跟股市大盤的連動度也會更高，
但只要這些性質不是你在意的問題，那持有至到期仍然很難賠錢。
企業股票就很難讓你這樣玩。
以前若想持有低面額的債券或是分散持有債券的來源只能買無到期日的 ETF，
導致人們在獲利了結之前碰到升息就有可能賺了利息賠掉價差，
要再領配息很多年才解套。
但現在如果你確定大致要在什麼時間點獲利了解，
那 ishares 和 invesco 都分別推出各年度年底清算掉的「目標到期」債券 ETF 讓你可以持有至到期。
ishares ibonds
https://www.ishares.com/us/strategies/bond-etfs/build-better-bond-ladders
invesco bulletshares
https://www.invesco.com/us/en/solutions/invesco-etfs/bulletshares-fixed-income-etfs.html
因此就算你只是想把握這波高利率停泊一下資金，持有債券短短幾年，
而非天天觀察形勢去抓長年期債券價格的反彈點，那也有很合適的標的。
年底雖有一定機率升到 4%，但應該也沒什麼人敢說絕對升得到，
可是現在利率還在 2.5%，債卻已經以用 3.25% 的無風險利率去定價。
如果你沒把握賭到在利率最高點歐印，而現在報酬又已經可以接受，
那怎麼不考慮買債券呢？
最近幾天一堆債券 ETF 在除息，價格可能再跌，想投資就該把握機會。
言盡於此了。