※ 引述《DwyaneAndy (Andy)》之銘言：
: 1. 標的：三福化(4755)
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: Hi 各位前輩先進大家好 小弟韭a
: 首先我先承認站內信問d2623大的人就是我 這邊先感謝他之前的文章 小弟獲益良多
先自稱韭菜，讓看文的真韭菜感到安心
有一種親切感，接下來的文章也比較能有認同感
: 一開始我是在買入以後來版上搜尋才收穫到的 但後續的加碼那邊文章幫了很多的忙
: 其實小弟要發這篇文以前猶豫了蠻久 可以A我之前ID我發的標得文
: 後來發現發文以後除了多多少少一定有人跟我不一樣想法以外 當然多少還有一些人崩
潰
: 還有前陣子雖然盤勢不好 但我發文後沒幾天常常盤勢都被PTT法人進攻
看來今天不是第四法人
外資投信都進攻你了
: 後來顧慮績效就暫時不寫文章了 但後來想想 既然受於版上就回饋一下
之前都顧慮績效，漲到歷史高點的上週六，想一下，還是來回饋一下
: 但如果這篇文因為這篇文章股票被影響過大 未來就不會再發文章 就淺水當一個觀看者
真的，影響好大，開高走低快跌停
但是瑞凡，你好像開高時高歌離席了
: (雖然我相信也沒多少人在乎我是不是有發拉)
: 那以下正文開始:
: 基本面:
: 三福化這間公司主要產品分三塊(基礎化學品/精密化學品/新興化學品)
: 從這三塊來講 主要有未來展望的就是新興化學品 但目前營收大概佔比1X%左右
: "目前"看起來會是未來主要毛利獲利的來源
: 但我相信基礎/精密化學品會是一個公司基本的護城河(至少有穩定的現金流跟客戶)
: 我們可以看到 從去年開始有一個猛爆性的成長 光是去年Q3跟Q4 EPS就有接近100%的成
長
: 結果今年Q1淡季還能有更好的EPS跟毛利表現 光是這點我就認為是一個很好的驗證
: 今年這種空頭滿天飛且熱錢收攏 加上許多終端雜音
: 能有這樣的表現除了"優秀"兩個字我不知道如何形容這家公司
: 而且他並不是靠業外灌水EPS的公司 Q1業外僅僅只有11%的占比 代
: 表本業獲利的確有實質成長
: 前高217.5的時候 最高本益比約給到27倍 而當時還沒有提供Q1的EPS
: "目前"看起來毛利還是創高 雖然4月營收月減 但若下週公布營收差距不要太大
: 以今年營收目前4月為止YOY成長73%且毛利如果後續差距不多
: 今年我個人給的本益比會來到25倍 甚至依序後續財報給到30倍都不為過
這個分析不給過
創新高的成長股當年本來本益比就會高，因為獲利是之後才出來，主力先了解成長潛力開
始布局，導致股價快速拉升。
經典案例就是大家最熟的不死鳥ABF
江西南電，一年前漲到600，本益比從之前50倍逐漸收斂，今年第一季賺6元，本益比已經
不到15倍
三福化的成長有ABF強？
五月營收都沒有創新高了
今年本益比用去年低基期給25倍
怎麼看都不是合理分析
推文中版友說的15倍 才是合理估值
: 至於每個人給予的本益比都不一樣 要多少本益比跟預估多少EPS就看各位了
這句話提供中性的感覺，但是前一段已經讓不會算的人被帶到樂觀的風向
: 最後提一下公司我最看好的能力:
: 其實如同d2623大說的