原文標題：產險表現拖累國泰金 大摩下調目標價至66.2元
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發布時間：2022-5-24
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摩根士丹利（Morgan Stanley）報告表示，金控龍頭國泰金（2882）銀行淨利差（NIM）
擴大，以及產險負利差收窄，基本面成長仍處於正軌，維持「優於大盤」，但目標價從
77.1元，下調至66.2元。
國泰金股價在5月下跌16％，主要受到按市值計價債券、股票拋售打擊以及對潛在疫情政
策損失的悲觀情緒影響，同期台股大盤跌3％。
國泰金今年第1季稅後淨利為344億元，年減40％，主要受到產險收入261億元，年減47％
的拖累。但由於核心業務成長穩定，且信貸成本極低，銀行業務Q1獲利穩定成長69億元，
年增7％。
國泰金表示，防疫保單自去年開賣以來，至今有效保單總計130萬件，已陸續滿期，目前
仍剩85萬件。大摩估計，防疫保單的潛在損失為23億到47億元。整體而言大摩將目標價下
調至66.2元，以反映帳面價值下跌24％的產險業務。
心得/評論：
依照股板邏輯大摩按讚代表要出貨了
現在大摩降了國泰金的目標價
代表訊號來了？