貨櫃、散裝5月起利多爆棚 專家剖析兩大航運族群
2022/04/27
https://wantrich.chinatimes.com/news/20220428900555-420101
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聯電、聯發科雙強法說報喜，激勵台股跌深反彈，但由於量能未達3000億元，市場擔憂科技股恐怕只是熊市反彈波，專家認為，大盤確實有機會在本周落底，但電子股將非反彈主力，認為航運股不管貨櫃或散裝，5月起利多簇擁，才是未來反彈行情的大明星。
萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，貨櫃輪5~6月行情看好，主要拜3大利多因素之賜。
首先是全球龍頭馬士基因上半年運價看漲，大升今年營業利潤，調幅高達25％，震驚市場，若連馬士基都調升今年財測25％，貨櫃3雄就更有把握今年EPS可較去年成長。
同時，貨櫃3雄5月1日起加徵GRI（貨櫃綜合費率附加費），美國線合約價上漲1倍生效，加上5 月中旬美西碼頭工會談判，大陸長三角解封也會使運價急漲。
為何長三角解封運價會急漲？今年來貨櫃輪運價呈現淡季下跌，但4月上海封城生產停頓，東南亞替代需求獲得轉單，使東南亞航線運價大漲，寧波到泰國航線運價4月來漲近10％，因此5月長三角解封，貨櫃運價也必然大漲，建議可利用五一假期前，逢低先行布局。
他並觀察貨櫃3雄營益率表現，因主攻最賺錢的亞洲到歐洲及美國線，長榮、陽明、萬海去年第4季營益率分達59％、67％及62％，居全球主要貨櫃輪前3名，遠高於馬士基的46％，未來表現可期。
至於散裝船部分，BDI指數創4月來高點，不受大陸封城影響，本周天天上漲，也讓蔡明彰認為，顯然有更大的需求力量在背後發酵。
此外，俄羅斯殺雞儆猴，切斷供應波蘭的天然氣，因天然氣是化肥最重要原料，肥料價漲又會推升農糧，加上歐盟8月禁運俄羅斯煤炭生效，散裝輪或許EPS不如貨櫃輪，但2大利多會在5~6月發生，料成各路人馬介入的焦點。
心得：還以為今天就會看到長榮超車萬海，大哥換人當，結果尾盤收最低，不知道三雄Q1財報如何，是說萬海是不是因為買太多GG所以漲不上去XD