從幾個角度切入
1.整體市場foward P/E其實已經殺到這兩年來偏低的位置 要再大幅下殺的空間其實有限
當然市場如果還是崩跌 繼續跌個20% 30% 那大資金絕對會進場 散戶跟在後面就好
但20 21年的高P/E 因為無風險利率的拉抬 勢必要回落 至於區間落在哪 要等22年的
價格跑完才會明瞭
2.債市對股市的影響 因為FED已經確定要縮表 利率已經先反應 但不可能無限制的漲
要是到達臨界點 債市會變得非常有吸引力 加上股債平衡的策略 對股市不是好事
因此短期的股市走大震盪可能性高 除非股市如第一點所說 大崩盤 那絕對是送分題
3.供應鏈和原物料 普丁看準通膨導致油價飆升 有了能源的籌碼而入侵烏克蘭 這肯定
是早有準備 當FED大撒幣的那一刻起 注定未來要經歷一段通膨 只是供應鏈又加劇了
影響 美國加息的節奏讓外資從中國流出 美國想要透過匯率來降地自身的影響
中國掌握供應鏈的籌碼 也有辦法對付 雖然自己也會受傷 但可能是不得不的策略
俄國(能源)+中國(供應鏈) 讓FED不知所措
4.Q1財報 公司給的預期會重重的影響股市 原因是公司的財測會決定今年的GDP和
通脹的影響有多大 21年Q4 大部分公司都認為供應鏈問題會在22年底和23年初有所趨緩
如果這次Q1把影響的時間點往後延 那原先的應對比如存貨 是否會出現問題 21年是因為
大家都有共識通脹會來 所以提前準備 但可能沒有預想到通脹會因為戰爭 供應鏈惡化
而影響更深遠 這也是考驗公司處理危機的能力 資金會集中在那些應對較好的公司身上
尤其是同個產業內的比較更為重要 誰能夠把影響降到最低 就會是資金的去處