原文標題：不是兆豐金，現在存股我選這一檔！他存2千張金融股、年領200萬股息：4條
件選股安心放10年
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發布時間：2022-04-19 15:50
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原文內容：
存股成為近幾年投資顯學，過去熱門存股標的：錢櫃、好樂迪在疫情爆發下，已不再是長
線存股首選。俄烏戰爭、疫情擴散，對股市造成了不少的變數。存股族最愛的金融股，受
到美國升息利多，金融指數飆漲，導致股價上漲、殖利率也相對下滑。今年的投資其實充
滿著挑戰，該如何挑選未來10年可安心存的個股呢？
存股4大條件，篩選未來10年可安心存的個股
目前國際因為戰爭、升息等眾多不確定因素，投資人應保守看待，挑選安穩領息的股票為
主，條件有：
產業龍頭：挑選相同產業中第一二名的企業，例如台泥亞泥、台塑四寶，有比較大的本錢
度過未來的波動。
獲利成長：持續有賺錢的公司，具有度過寒冬的本錢。挑選2021全年、2022第一季獲利年
成長的公司，然後持續觀察2022的獲利表現。
低本益比：儘管目前股市在高點，依然可以找到低本益比的企業，例如中信金(2891)的本
益比只有比兆豐金(2886)的一半。本益比的重點是企業獲利穩定，然後越低越好，但是景
氣循環型的航運類股就不適用。
高殖利率：股災時可以用股利護身，投資人才能安度寒冬。殖利率的重點是穩定，最好有
5%以上。如果往年獲利不佳，今年突然股利大爆發，要注意是否去年有業外收益，以及今
年獲利是否依然有成長性，不然往後獲利衰退會導致貼息，領到股利卻賠上價差。
存股的觀念很簡單，挑選績優龍頭股、低本益比時買進，記得分散到不同產業，再來就是
需要時間耐心等待。
過去兩年因為疫情大撒幣，股市狂歡的日子已經過去，通膨、升息對經濟跟股市的傷害正
要開始。所以必須具備正確的心態，減少槓桿、投機性的操作，而是趁著危機發掘績優好
股票，耐心持有到下一個景氣高點。
挑選個股就要自行做功課，請謹記「能力圈」要訣，只買進自己孰悉的產業與公司，再來
就是搭配「安全邊際」，避免買到太貴的股價。
市值型ETF、高股息ETF，怎麼選？
新手族往往受限於資金跟知識，資金不夠就容易ALL IN單一股票，無法做好分散，知識不
足就會陷於道聽塗說，買進股票也不知道能否繼續持有。所以買進ETF是不錯的方式，ETF
可以概分為市值型與殖利率型兩種，市值型例如0050、006208、00692、00881長期持有可
以賺取資本利得，缺點則是股利較少；殖利率型例如0056、00878、00882、00900，特點
是股利比較不錯，但是較缺乏資本利得空間。
投資人可以依據自己的條件做選擇，例如資金少但是年紀輕，可以挑選市值型來賺取未來
的成長性；年紀大、資金多的朋友可以選擇高股息ETF，安穩領股利來支付生活開銷。
買進ETF一樣可以分散投資，例如搭配市值型、高股息ETF，同時賺取成長性跟高股息。投
資ETF的重點就是定期定額，股利再投入，再搭配逢低加碼。
股價同樣4字頭，兆豐金 VS 京城銀，我選這一檔
升息對金融股有利，然而股價已經提前反應，還可以存嗎？日前央行總裁楊金龍表示：「
沒必要跟著美國的腳步升息！」導致本來預期受惠升息的金融股，反而跌了一大跤。
其實央行並沒有說不升息，如果美國大幅升息，而台灣處於低利率的話，外資會流出台灣
而回到美國，美元也會更著升值，對台灣股市就會不利。目前台灣有通膨問題，利率在歷
史低點，所以預期還是會有升息空間，但是可能不會跟美國同步。
升息對於金融股依然有利，但是因為已經提前反應，所以要注意不要買在太高點，可以用
本益比跟殖利率法來評估。以下拿同樣股價是4字頭的兆豐金跟京城銀(2809)做對比：
https://i.imgur.com/El0PDNI.jpg
兆豐金的本益比幾乎是京城銀的3倍，但是京城銀的EPS卻幾乎是兆豐金的3倍。誰被高估
，誰被低估，誰物美價廉，本益比會說話。如果過去的獲利穩定，本益比越低就越是物美
價廉。
EPS是賺進公司的錢，股利才進到股東口袋，再來看一下股利發放。
京城銀公告2022年發放2.1元現金股利，殖利率為2.1/40.1=5.24%。
兆豐金尚未公告股利，目前傳出可能是1.6(現金+股利)，但還是要以公司公告為準。
由於兆豐去年只有賺1.89，要配1.6現金是有點勉強，但是就算是配1.6現金，殖利率也僅
3.71%，完全不迷人，因為股價太高了！而且因為過去一直維持高配息，保留的盈餘不夠
，為了要增加資本適足率，今年必須要保留多一點現金，也就是少配一點現金股利。
可是配息太少會影響到投資人的信心，所以目前傳出來要搭配股票股利，讓股利好看一點
。但是請注意，發放股票會增大股本，相對的會稀釋EPS，EPS稀釋後也會讓本益比居高不
下，對股價依然不利。
可以看出兆豐金有點捉襟見肘，獲利不夠加上股價在高點，就算把去年賺的1.89全配出來
，殖利率也只有4.38%。可是為了資本適足率，又無法發放太多的現金，難啊！
投資股票還是用數字來評估，低本益比表示投資人付出的本金較少，高殖利率表示投資人
拿到的回報較高。京城銀賺5.02然後配發2.1，更顯得游刃有餘。這就是為何2022/4/14出
現升息不如預期的利空消息，導致兆豐金大跌，但是京城銀小漲的原因之一。
獲利是公司的根本，賺得多絕對比較好，如果賺得少卻用高股利來維持股價，還是不長久
！畢竟高股價才是最大的利空。我個人還是喜歡低本益比(10倍附近)、高殖利率(5%以上)
的金控。免費分享，僅供參考喔。
心得/評論：不敗教主陳重銘近日又大方分享一檔本益比更低殖利率更高的金融股京城銀,
相較於兆豐金殖利率偏低,京城銀更加的吸引投資人投資 ※必需填寫滿30字，無意義者
板規處分