※ 引述《xuane (xuan)》之銘言：
: 1. 標的：4440宜新實業
: 2. 分類：心得
: 3. 分析/正文：
: 警語：「本檔為興櫃股票，投資風險較高，故不推薦跟單。此篇是心得分享，出場不見
得
: 會回文」
: 宜新實業，在彰化花壇設廠製作絲、紗生產，內銷占比90%
: 紡織生產鏈：
: 石化原料>人造纖維>紡紗>織布>染整>成衣鞋材等。
: 宜新處於中上游的位置。
: 原料主要供應商為宏洲、遠東紡織、南紡等。
: 主要看好理由：
: 1.過去五年毛利率呈現增長。
: 過去五年毛利率：9.49%、14.38%、16.41%、15.15%、17.84%
: 可知宜新的產品應該是具有競爭力的利基型產品。
: 2.營收看增。
: 營收：107年15.7億、108年14.5億、109年11.7億。
: 108年因中美貿易戰導致Q1年減24%，但後三季已回穩。
: 109年Q2Q3因疫情影響，年減39%，但第四季已回穩。
: 今年Q1營收，較去年年增13%(109年此時疫情才剛開始)，較前年年增12%，顯見營收已
回
: 穩並成長。
: 準備進入低基期時期，未來可見年增100%以上數據。
: 3.高配息
: 本年度現金配息0.5元、股票股息2.9元、資本公積配股1元，合計4.4元，殖利率約7.5%
: 每仟股可領390股，股票大放送。
: 而配股原因推測是上市資本額六億要求所致。
: 這次配完，資本額剛好過六億。
: 4.預測下半年即將掛牌上市。
: 理由不多說，詳參公司重訊。
: 可賭掛牌行情，有就賺到沒有也不至於損失。
: 隱憂：
: 1.ROE呈下滑趨勢。
: 因毛利率增長補不上營收下滑，故淨利衰退。但今年看好毛利率持穩，營收年增，應可
化
: 解。
: 2.大戶持股減少。
: 因是因應上市股東人數要求、券商承銷股數所致，需繼續觀察。
: 3.股價已經漲一段！
: 自上市消息出來後，股價連漲，目前呈休息狀態。我比較晚注意到，錯過最佳時機，此
時
: 在追，具有一定風險。
: 但仍看好掛牌行情，以及營收、獲利增長，認為掛牌前大家沒動機崩。
: 4.台灣疫情失控。
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
: 無，純心得分享，不推薦跟單。
: 好幾位來信詢問，所以心得分享。
: 另外股版可能來很多新版友不清楚，我的標的文多半是放長期的，追求短線獲利者不宜
跟
: 。
賀宜新實業下週一掛牌上市！
這個週末，公司提前公佈第三季財報
https://i.imgur.com/dFQItPA.jpg
前三季營收13.36億、毛利3.36億、營業利益2.79億、稅後淨利2.39億，eps 3.99元。
營收部分，已高於去年全年11.7億，可望超越前年14.5億。
毛利率拉高到25%，呈現持續上漲，且均超越前五年表現。
eps 3.99超越個人預期(本來預計全年4.3)，再考慮上市增資股本膨脹後，全年eps可望挑
戰4.8元
以宜新營收、毛利均快速成長下，目前股價50仍不算貴。
且宜新具有調整機台的能力，較同業可快速更換產線，達到縮短交期、少量多樣、提升毛
利、聚焦利基型產品等優勢，宜新主打的環保紗線，亦是未來趨勢，長期成長看好。
未出場標的追蹤：
志強 +3.5%
廣越 +18.7%