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法人點名中國限電有利被動元件庫存去化，國巨、華新科產能未受影響
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0928
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中國限電措施持續擴大，部分被動元件廠商包含電感廠臺慶科(3357)、凱美(2375)旗下旺
詮昆山廠皆已配合停工，惟國巨(2327)蘇州廠及華新科(2492)未在此波限電範圍。法人認
為，第三季電阻報價因供過於求已回檔10-20%，此次停工反有利後續電阻報價維持，隨限
電加速庫存去化，國巨、華新科也有機會受益。 臺慶科昆山廠產能占公司整體營收約15%
，臺慶科指出，停工期間將以現有庫存因應並協調集團內其他廠區生產，以滿足客戶出貨
要求，停工四日對營運尚未造成重大影響。
而在電阻方面，法人提到，電阻上游基板廠九豪(6127)、電阻廠厚聲與凱美已配合限電停
工，受影響產能約佔電阻市占率一成，然第三季電阻受到供過於求影響，相關報價已回檔
10-20%，停工後有利電阻後續報價維持。
惟法人也提到，凱美旗下旺詮除昆山廠受此波限電影響外，馬來西亞廠第三季受疫情影響
產出約40%，因此目前支援產能有限。而九豪因半數以上電阻基板產能在限電影響範圍內
，台灣產能相對有限，法人評估若後續停工延長則對凱美與九豪影響較大。
心得/評論：
國巨利多 ?
好，明天往下噴一根
但國巨感覺也到底部了，之前庫藏股的時候均價也469.8
現在453，再往下的話泰銘哥不知道會不會繼續用庫藏股這招 ?