1. 標的:4927 泰鼎
2. 分類:多
3. 分析/正文:
基本面 :
一家開在泰國的PCB廠商,終端應用大致如下:
數位家庭產品佔51%、PC相關佔17%、通訊佔17%、車用佔15%。
主要客戶為三星的Mini Led,最近狂噴的聚積也是跟三星一起搞Mini Led的,聚積主要做
Mini led的驅動IC。泰鼎則主要出給三星PCB。
2020年因為吃到遠端商機,所以獲利大噴發,今年度的Q1跟Q2都不及去年大爆發來得好,
因此股價也被修正了。
但今年準備擴廠,並在7/16擴出第一條產線,另外兩條會在10月、11月左右加入。可以注
意的是,在7月中才擴廠,卻讓營收從1097->1430,月增很多。可以推估訂單量爆滿,只
要產能開出就有訂單吃。
且新開出的產線主要是給Mini Led的背光板&車用板,都是風頭上的產業,有夢可以吹。
財務面 :
Q1只有0.81,相比於去年1.5大衰退。主要是因為原物料上漲(銅)及運價提高跟匯損所導
致。
Q2=1.53跟去年的大爆發時期1.83相比也是略為遜色,且毛利下降,不過由於去年原物料
及運價並沒有這麼高,且去年受惠遠距商機所以才爆發,相比於高基期的關係略為下降,
我認為目前仍是可以接受的範圍。
由於新產線的加入,營收7月月增30%,而且是7月中才開始擴,因此8月的營收非常令人期
待。在營收出來前卡位是不錯的方法。
公司也有說明,會盡量讓毛利率鎖回20%以上,在之後產線持續擴增,並努力維持毛利的
情況下,將來獲利大增可以預期。
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籌碼面 :
>400張張數持續向上攀升。借券賣從8月初的7400張陸續降為6500張左右。
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加上泰鼎這幾天剛入手投信的裸照,很有戲。
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技術面 :
以7/15的拉高黑K為壓力,呈現下降趨勢線,現已有出現有效突破,將年線壓力轉為支撐
,搭配爆多的8月營收將一鼓作氣往上飛。
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口號面 :
美女泰太,抓過來鼎 !
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消息面 :
泰鼎展望下半年,維持旺季看法不變,四大產品皆有強勁的需求,看好新客戶、新產品、
新產能的挹注下,對於後市營運不看淡。
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。請益免填)
進:看完文章猶豫3秒。70.5以下穩,追高被套又要叫我開桌普渡。
停利:中秋烤肉吃飽。
停損:我覺得不需要,但太跩會翻船,就年線跌破後2週內站不回。