先說結論
「運價將跟你家巷口乾麵一樣，漲價後就回不去了。」
但是你拿國巨當範例我就不認同
因為那是我三月時候的看法
玩股票最忌諱的是
「你的想法是落後的想法」
https://imgur.com/a/rn6fvx4
對話就不全部貼出來
當時三月時 我也是按照國巨的走法 抱到現在
所謂第三季EPS最高開出來 是要在規定最晚11/15前公布
但是國巨的股價大概在6月底到7月初出現高點
也就是市場會提前4~5個月反應
最精確一點 法人不會等到EPS公佈答案才反應 而是可以推估每個月的營收
回顧國巨當時2018年營收是在2018年8月到頂 也就是9/5前公佈
但這時候大家都會算營收跟EPS 營收開最高有甚麼用?
我連翻都不用翻就知道當時一定有
「你看國巨營收創新高 股價受委屈了」之類的說法
不是只有你會算營收、EPS
法人機構一堆高材生 難道不會算?
也就只是更證明營收跟EPS是落後指標
先繼續談國巨
如果你覺得國巨1300跌到300是悲劇
你打開國巨營收跟他股價
現在也500多快了
有比他以前不到100塊那樣悲劇嗎?
整體來說就是被動元件產業的大革新
因為這幾年甚至到未來資訊系統有很多被動元件的需求
所以國巨才能一直賺不停
能不能夠一直賺不停 才是股價會不會漲或是有支撐面的問題
而不是去評估本益比偏高還是偏低
要用股價淨值比還是要用本益比
不然誰告訴我PCB怎麼會從本益比8~10倍
變成現在50倍
誰規定PCB族群一定要在8~10倍
誰規定晶圓代工本益比一定要在20~30倍
換句話說
誰規定一定要用股價淨值比3~4倍看航運?
誰規定不能用本益比來看航運?
回到航運
現在最可怕的是
運價漲上去 託運的客戶
還是賺錢耶
請問你
你是航運公司你怎麼想?
「我以前用那麼便宜的價格，賺那麼少，我現在漲7、8倍了，你還是賺?」
那又何必降價?
當你實際看到託運發票就知道
所謂漲7、8倍，甚至10倍好了，聽起來很可怕
但其實是因為本來價格就太低
所以才漲一下 你就以為很多
以我自身經歷
以往託運某批貨到香港
運費是1塊美金
在2021年1月的時候漲到30塊美金
若要算倍率是漲30倍
當然這是因為這東西真的太小件
換個大件一點的
今年1月份託運的東西是300美金
到了4月份漲價漲到2300美金
也就是大概漲7倍
以我託運人的角度而言
我還是賺錢啊
而且我只要把2300-300=2000美金的東西
其中1000美金平均分攤到商品
剩下我少賺1000美金而已
也許少賺的1000美金會侵蝕我的營收
但總比我沒得出貨好吧?
其他製造業不出貨
要讓稼動率降低到70% 60% 50%?
那乾脆直接倒閉算了
而且現階段7月份的合約又漲價
長合約漲價喔
不包含附加費用
現在航運最狂的就是
合約報價給你狂漲
簽了合約就表示未來沒有附加費用的情況
就是這麼貴
更狂的是
你簽合約也沒屁用
是當天或當週喊價
跟富比世拍賣
北農拍賣蔬菜水果一樣
價高者得
「你說你有簽合約?」
大家都有簽阿
簽合約只代表你有進場喊價資格
而且最尷尬的是
像是美國託運人聯盟就抗議
運價一直漲不合理 叭叭叭
但得到回應是
其實就是市場機制啦~
阿大家有需求
會漲價也是合理阿
https://www.chinatimes.com/newspapers/20210524000091-260202?chdtv
假設台灣航運
就此從股價淨值比的評估
轉變成本益比評估
然後還年年配息
配息率還超幹爆高
台灣就此出現三支航運界的中華電信
平均五年EPS算12好了 (每個月賺1塊)
比照中華電信本益比26倍
12x26
合理股價312塊
PS. 長榮股價只要超過200就會超越中華電信市值
好期待呀~
※ 引述《windofmarch (羅空)》之銘言：
: 小弟2020年才加入股市
: 沒經過國巨1310的歷史
: 最近常常在板上討論航運的系列文中
: 看到許多人拿當初國巨比擬現在航運
: 於是想向板上各位資深大大請教
: 當初國巨難道也像現在航運一樣
: 有大環境、運價、實質推升EPS嗎？
: 當初得1310國巨是怎麼樣的背景
: 真的能跟現在航運相提並論嗎？
: 真心請教，請鞭小力點
: 謝過各位前輩