作者:
Abre (任愉悅)
2021-03-23 22:16:24原文標題：
同欣電四大利多 里昂初評買進
原文連結：
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210322002583-260410
發布時間：
202010322
原文內容：
里昂證券指出，同欣電（6271）四大利多匯聚，占據產業有利地位，將享有長期趨勢增長
動能，帶動獲利三級跳，初次納入研究範圍，給予「買進」投資評等，推測未來12個月合
理股價高達265元。
同欣電擁有的四大趨勢利多，分別是：大陸半導體在地化、IDM廠委外代工、CIS感測器持
續升級，以及先進駕駛輔助系統（ADAS）趨勢，尤其同欣電約有四成營收與車用領域相關
，料將抓住2021、2022年車用市場復甦勢頭，同時，在太空與醫療領域的布局，也是長期
營運動能的推進器。
受惠於ADAS與LED趁透率提升，同欣電大啖車用CIS封裝、陶瓷基板商機，尤其車用CIS封
測產能緊俏，里昂認為，同欣電很可能近一步擴產以滿足主力客戶的強勁需求，來自車用
事業營收2020～2022年的年複合成長率，上看36％。
隨產品組合改善與營運規模擴大，里昂判斷，同欣電的毛利率有更多揚升空間，推估2020
～2022年的每股純益年複合成長率衝上30％程度。
外資研究機構指出，同欣電2020年已走出獲利谷底，每股純益大增七成以上、來到7.88元
，2021、2022年毫不客氣，直接站上每股賺進一股本里程碑，每股純益分別為11.92與
13.35元。
心得/評論：
之前野村也評過260
現在算是第二家願意評估痛心電的機構了
最近這一個月投信幾乎出清自己持股了
(投信的持股從一個月前的4.6%丟到現在剩下1.57%
比自營持有的1.98%還低)
不知道的人還以為老闆跑路了
但200左右一直有外資或大戶固定會吃
猜測再盤一陣子之後外資或投信有一邊要表態了
我發過標的文長期多
目前看法依然沒變