先說我的看法,大立光依然是技術極強、毛利極高的公司
但目前真的陷入困境,而且短時間還不會擺脫
引用財訊的圖
https://i.imgur.com/aaxX1TR.png
大立光的業務比較單一,就是手機鏡頭為主
客戶主要是華為與蘋果的高階鏡頭
但
1. 鏡頭(9p)現在生不出來,執行長也說還在跟客戶協調
(原文:「9P設計客戶還是不滿意,還在design in(導入設計)階段。」)
2. 蘋果沒有更多訂單,另外蘋果也把一部分訂單給了玉晶光,
華為目前因為禁令所以也無法出口,且拜登可能一時三刻不會解除禁令
3. 智慧型手機的銷量趨於緩和,中階手機比高階手機更受歡迎
4. 雖然大立光有VCM(音圈馬達,光學防手震)的技術,但毛利很低
執行長也表示沒有規劃
(原文:「2023年啟用的新廠,針對VCM,目前沒有長遠規畫。」)
且大立光放棄了車用市場
目前市面上分析主因
1.車用鏡頭占大立光的營收比2%,無法達到經濟規模
2.車用鏡頭是少量多樣,與大立光擅長的手機鏡頭多量少樣生產形式不同
***之前有版友說物理限制,但大立光其實有玻璃產能,執行長也說如果客戶有需要,
不排除用研磨玻璃生產***
3.玻璃加塑膠(G+P)的手機鏡頭,林執行長認為現在看不出優勢,除非客戶指定,
不然不會把資源投入
另外還有個非戰之罪:匯損
2020年Q3的時候華為禁令&蘋果新機延後上市,光匯損就吃掉半個股本
去年總計匯損就吃掉EPS 13.53元(總計吃掉1.4個股本)
但大立光仍是技術第一的塑膠鏡片龍頭
未來幾年沒太大意外也仍是如此
不過儘管如此,大立光在台中有新增建的三個廠,預計2023年會有第一個新廠加入營運
不知道版友們怎麼看大立光?