[標的] 4904 遠傳

作者: yoche2000 (Sushi Desu! 在下壽司)   2020-10-26 17:45:12
1. 標的:4904 遠傳
2. 分類:中長多
3. 分析/正文:
電信類股自從七月除息以來走低,已經接近三月低點,看似是抄底的好機會。
本文會討論為何遠傳在中長線都是個值得投資的好標的,以及跟其他三雄的比較。
噓噓東或許是個左膠討厭的商人,但你絕對不能忽視他的商業能力。
首先從技術面來看
https://i.imgur.com/ejL11dX.jpg
遠傳從七月除息以來一路走低,這兩周目前已經三月低點附近的60元點位。
60塊是個重點支撐,九月底曾經觸及過,上週到今天也是在60塊附近走平。
https://i.imgur.com/q7PE64F.jpg
將日線放大,近期走勢呈現收斂三角形,今天五日均線和十日均線作交叉,近三日五日
均線已上揚,明天十日扣抵高值將有利於十日均線反轉。雙均線上揚,且黃金交叉。
60元有強大支撐,打底完成。
https://i.imgur.com/p31BJj8.jpg
看到這邊一定會有人說,電信類股沒人在看日線操作的啦,波動這麼慢。那我們看周線。
以MA5 MA10 來看,兩者距離已收斂,交叉在即。以現階段來說,只要本周收在60.7以上,
MA5 便會上揚:如果能收61.3左右,連 MA10 都會翻揚。
某美股YTB雷公說過,趨勢是從小到大反應的。以日線偏多來看,兩周內週線交叉(5,10)
不無可能。剛剛一直講到的60元支撐,如果放到月線,拉個十年來看,60塊似乎是個久攻
不破的底部。
https://i.imgur.com/jjvCIFN.jpg
另外從日周KD來看,現在都是個相當不錯的進場點位。這兩周估計停利部分持股,像是兩
周內感覺會見高的本命股華航,把資金轉來做中長線布局。若要做波段可以觀察除息前的
點位68,如果屆時接近該點位了又急需用錢,可以考慮先出一波空出資金。
以上講的都是中線的操作,接下來要討論的是長線。如果怕被套或是沒時間操作,那也可
以從長線的角度來看遠傳。
2020年前九個月遠傳EPS為 1.99元,平均單月2.2元。考慮到Q4是傳統淡季,保守點估計年
EPS可以達到 2.6 左右,殖利率以現值來估算是4.3%。用類似個估計方法,台灣大今年EPS
可以達到 4.3 元,殖利率(現值計)一樣是4.3%。兩者看似差不多,但跟去年相比,台灣大
的年EPS是衰退較大的(去年分別 2.67/4.5)。
https://imgur.com/CkUDYlK.jpg
https://imgur.com/8jkIjVZ.jpg
從市占來看,遠傳的ARPU不但遙遙領先,在二月用戶數甚至超越台灣大,變成電信二哥。
再加上最近5G頻譜跟亞太的策略聯盟,我會認為遠傳在經營上的野心遠勝比台灣大。這也
是為什麼,即便兩家的技術面(近期)跟基本面都差不多,我會選擇遠傳的原因。
https://money.udn.com/money/story/5612/4526234 (今年二月市占超車的新聞)
若要投資長線,就得把眼光放遠一點,從遠傳在非傳統電信的事業體上的成長性做分析。
目前競爭激烈的 OTT 串流平台市場,在專法設立,龍頭愛奇藝撤台後,這塊餅的爭搶只有
越來越重要。在來到股板之前,我在PTT的活動範圍基本上就是韓國相關看板。之前就曾請
愛看韓劇的朋友推薦韓劇友善的OTT,最後她給的答案是 Netflix、愛奇藝、Friday。各位
現在如果去韓劇板,就可以發現Friday對韓劇這塊市場有多貪婪。(置底的十月節目表)
https://i.imgur.com/Cee67Pf.jpg
https://i.imgur.com/omovC7r.jpg
在中美雙強(NF、IQ)壟斷之下,還是能搶到獨播權。而且在戲劇的挑選上也是相當不錯,
因為在OTT市場是老三,選劇在精不再多。目前正在放映的獨播劇<境遇之數>就是很好的
例子。JTBC不是韓國三大電視公司,在金錢上規模也會較小。但本劇主角是邕聖祐(相當
紅的一位男偶像),絕對有能力吸引一票粉絲買帳。
https://video.friday.tw/act/Lovelyz/
而Friday也在開發全新的市場,好比說線上演唱會。小弟有追一個韓國女團 Lovelyz,上
週舉辦的線上演唱會,台灣就是由Friday承包。對此我可以保證,這個舉動非常正面。當
天直播分為韓國、海外、台灣三個平台。FET,就你最特別。韓團是收益相當高,黏濁度
也不錯的市場。Lovelyz在韓國不是頂尖女團,粉絲不多,但往往很死忠,該花錢就花 (
這部分是個人體會。因為不是大眾團體,成本估計也較低,這是以小博大之舉。
(這次開價很沒誠意,所以我本人用VPN跳到外面看。但這個操作我覺得不錯)
點進Friday官網,會發現他們很知道自己在做什麼。甚至給韓星一區,可見有多重視。
選的韓國綜藝節目也都是 Top Tier,從顧客角度我會願意花錢。
https://video.friday.tw/
科普一下,台灣大的OTT是MyVideo,存在感比較低。
接下來講一下小弟的專業。本人目前是電機系學生,實驗室主要在研究物聯網(IOT)
看了下遠傳的物連網服務,不僅是三雄最早,上下游更有攜手台達電、gogoro、中移動
研華、愛立信等上下游軟、硬體供應商共 46 家合作夥伴。在17年開台時的目標是,在
2020年銷售300萬個IoT門號,目標業務貢獻為超過10億元營收。至於成效如何,或許在
今年年報就會有答案。(這邊就不提技術的部份了)
https://tel3c.tw/blog/post/19145
最後談談5G,目前在台灣還是前哨戰,大家可以從下面文章看看三家電信的5G方案比較。
在我看來,遠傳的長線成長一定是大於台灣大的。
https://www.ithome.com.tw/news/138726
遠傳現在的總經理是井琪,7年前離開 AT&T 回到台灣,也字在今年順利打敗台灣大,成為
第二大電信。雖然有點離題,但可以看看下面這篇井總的專訪。
https://web.cheers.com.tw/issue/2020/womenguts/article/02.html
長話短說。電信三雄本來就是存股好朋友。在技術驗來看,遠傳台灣大在近兩周會到一個
不錯的進場點位。而從長線,企業經營方向來看,我認為遠傳是比較好的投資標的。
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)
進場:這兩周。五、十日線拐頭後分段進場,無腦進場也可。
停利:波段中線 - 今年除息前的點位 68 元附近
波段長線 - 去年高點 78 元附近
存股長線 - 年年配三塊,有要用前再賣
停損:十週均線跌破 60、存股就不停損
目前現金部位有點不夠,還沒進場,進場後補對帳單
作者: chinaeatshit (我愛台灣!中國吃屎!!)   2020-10-26 17:47:00
看在你是板主的分上 明中盤中零股掛買一股漲停
作者: piscesanitas ( 我,就是今天早上一個女)   2020-10-26 17:51:00
看起來沒啥起伏
作者: fivemoonsky8 (牆外風景)   2020-10-26 17:51:00
65T好冷!JOJO我
作者: remember9898 (123)   2020-10-26 18:11:00
歡迎抬轎
作者: swimmingsink (S)   2020-10-26 19:01:00
這是菸酒生的論文等級了 很詳細
作者: yannicklatte (Brandy)   2020-10-26 22:41:00
u文
作者: sturmpionier (sturmpionier)   2020-10-26 23:01:00
台哥大看起來是要把遊戲版圖做大

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