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2020-07-29/工商時報/A11/金融市場/彭禎伶、 魏喬怡
壽險業進入六年的「脫胎換骨」期，活不活得過2025年揭曉。保險局局長施瓊華28日揭露
金融六大興利第一案，即確定保險新一代清償能力（ICS2.0），將與大魔王會計IFRS17同
年在2026年上路，2026年首次揭露接軌成果時，保戶及投資人就能看見真正健康的保險公
司。
保險局分析，接軌ICS2.0及IFRS17的期間，即從2020～2025年底，壽險業將有五大轉變，
一是保單轉型，由長年期保證利率保單轉為短年期、非一率到底的保單；二是投資策略改
變，不能再在股市、債市裡殺進殺出，必須強調資產負債管理；三是必須強化資訊系統升
級及投資，才能因應隨時要計算的負債、資產價值及保單分組分群等要求；四是這幾年獲
利要儘可能留在帳上，彌補可能出現的財務缺口；五是有能力就儘可能增資，強化資本強
度。
壽險業者表示，這六年的期間各公司都必須不斷試算，補足準備金、資本缺口，但有些小
型公司未必能成功「轉型」，未來新制度上路後，將是「大者恆大」，小型公司若轉不過
，即可能會被併購或自願出售。
大魔王會計IFRS17是負債面要以公允價值衡量，也就是長年期保單要用一「折現率」，折
算到現在的價值，簡單來說，就是30年後可能要給付100萬元的固定利率保單，要用現在
市場利率加一貼水，折現到現在可能要95萬元，但準備金若只有提存80萬元，缺口就是15
萬元，舊有高利率保單利差損的問題會浮上檯面，壽險公司就面臨增提準備金。
新一代清償能力則是用同樣的方式計算壽險業資產與負債是否匹配，施瓊華表示，IFRS17
與ICS2.0會用同一條折現率，且二者都延到2026年上路，讓壽險業者不會有準備上的落差
，但IFRS17首次財報揭露是2026年的首季財報，即4月底，ICS2.0是半年報，當年8月底才
會揭露，資本適足率要達100％才算合格，否則就要增資。
因為這是與國際接軌的大工程，ICS2.0將分三階段準備，2020～2021年是在地試算，用較
多台灣的假設，2022～2024年就是與國際平行測試，2025年多一年接軌準備期，2026年正
式接軌，接得上的公司即成功國際化、透明化、健康化，能獲得保戶及投資人青睞，亦算
是金融興利的措施。
3.心得/評論：
生技妖股->半導體->金融 接棒囉
布局2026 存股存起來 小孩才玩定存