感謝股板板友們來信鼓勵
這邊挑 3 個最近常被問到的問題, 做個人的小小見解
Q 1~2. 無限QE的副作用? 以及二次疫情爆發對股市的影響?
過去引發通膨的貨幣政策, 主要是印製實體貨幣鈔票而導致
但近10來年的 QE 並非印製實體鈔票
而是用數位帳戶購置債券
短期內都只是帳面上的數字由 A 市場 轉至 B 市場
這對於實體市場上的貨幣流通並未造成過大的通膨問題
但隨著時間拉長, 加上近期疫情的影響, 以及失業率攀高, 導致現金需求加大
帳面上的數位貨幣開始大量流入實體市場上, 通膨的問題就會慢慢浮現
另外, 美國國債不斷增加, 近期因為疫情又大量增長
美國選舉, 民主黨的拜登可能會拿美國國債的議題攻擊川普
有可能會再次看到美國政府機關停擺
而 QE 原本在帳面上就不屬於國債部位, 只要民主黨用點手段, 通膨馬上就會爆發
二次疫情爆發, 我不認為會是引發金融海嘯的主因
反倒覺得最主要原因會是 QE
就算市場修正, 二次疫情不足已讓股票直奔 10 年線
所以我覺得, QE 一旦炸了
別說 10 年線, 這一下殺力道將可能是這輩子看過最壯觀的金融大屠殺
當然啦! 這樣的場景會不會發生? 就看反對黨跟歐盟有多討厭川普來決定了
這裡充滿著政治算計
所以我才說, 希望我這次是錯的
一旦成真, 那你我絕對都逃不掉, 只能盡量減少直接的衝擊
所以, 我才會選擇空手, 至少留住本金, 以後要翻身才有機會
也許其他人只看到空手沒入市, 少賺了幾 10 %
但我看到的卻是, 一旦出現大型系統性風險
那幾 10 % 的獲利, 到時候可能用不到 3~5 天就足以剷平, 甚至賠掉老本
這就是我會發文, 建議大家先空手的主要原因
Q3. 既然看空市場, 怎會建議不要貸款, 拿來放空股票, 或買反向 ETF ?
空頭市場, 很考驗人性
現在買反一絕對沒問題
但是, 人性無法在大盤一天漲跌百點以上, 還能穩如泰山
隨便嘎個 2~3 天, 做空就很容易被大盤嚇到而縮手
舉例, 3/13 大盤最低大跌 786 點, 但隨後又往上拉回 492 點
當天你有可能還敢抱著反一嗎? 拉了一根近 500 點的下引線
但有誰會想到接下來 4 天, 大盤會再跌 1605 點
空頭走勢, 很容易就被嘎, 主因還是人性
所以, 如果可以克服這點, 當然貸款來做空是 OK 的
但是, 根據經驗, 沒做過空頭的人, 在大盤急跌急漲中被雙巴三巴四巴 ... 大有人在
這也就是我文章沒有鼓勵大家貸款做空的主因了
因為 ... 沒經驗的人, 沒操作還沒事, 一放空下去反倒是賠錢
我覺得股票還是回歸到它最原始的意義比較實在
等股價被殺盤到底, 好好找幾間有前景的公司
做中長期配置, 這才是投資的真正意涵
至於套利, 可以視市場狀況小玩即可, 別養成讓自己投機的習慣
另外, 當大盤在急殺的時候, 衍生性商品很容易有溢價的問題, 這部分就又更複雜了
PS: 1. 這裡的通膨指的是幾個大經濟體 QE 後的副作用
對於台灣沒有 QE 的國家來說, 個人覺得 "被動式通縮" 的可能性極大
2. 補充一下之前提到美元對新台幣的走勢 1:23 的看法
個人覺得當美元失去國際貨幣的主導地位後
新台幣跟美元脫鉤, 這匯率就看的到了, 不過這可能還得需要一段時間
但我覺得遲早會來 ... 不爽美國在金融上亂搞的國家正在醞釀中 XD
當然這部分會比較給人覺得是幻想了啦! 僅供參考
3. 20% 失業率對美國選舉的影響? 話說死豬不怕滾水燙
生活都過不下去了, 失業, 貸款, 生活困頓
藍領階級的選民, 根本不會管股票跌不跌的問題了
只想趕快回復到正常生活, 這 20% 的選民將決定白宮未來 4 年的主人
個人認為, 川普會敗在這 20%
4. 惡性通膨會不會發生在美國, 這我不敢斷定
但民主黨只要想辦法讓無限 QE 停下來, 川普立刻 GG
當然手段只需要讓隱藏式通膨問題浮上檯面即可
至於新台幣在惡性通膨後, 持有的價值是否會比黃金或債券來的低?
我的看法還是: 新台幣會 "被動式通縮" "被動式通縮" "被動式通縮" ...
所以, 我不會建議新手直接去買不熟的黃金或債券商品! 就保留現金即可
當然金融高手想挑戰黃金 4000 鎂, 也是可以的.
5. 多空各表, QE 怎麼炸? 就跟 2008 房貸信貸怎麼炸, 都是遲早會發生的問題
就算 QE 的錢全部轉作資產, 它一樣還是會炸!
把 QE 的錢堆到像金字塔一樣高, 房地產炒到平民買不起!?
貧富差距懸殊, 它就等著炸!!!!!!
怎樣的形式炸掉? 我目前想的到的就是立法停止 無限QE 讓它緩著路
不過我覺得應該不會這麼簡單就解決這 10 多來年的金融共業
6. 美元被取代, 是金融海嘯後的結果, 並非金融海嘯的原因
以上是這兩天常被問到的問題
提供個人淺見給大家參考, 對錯就留給時間證明
我只是小小小小小小散戶, 沒讀過經濟學甚麼的, 所以有說錯的地方, 請多指教
我單純分享過去股市 20 年來的經驗, 給股市新手參考
個人小小對帳單上不了檯面, 就容我不在這獻醜了
感謝 ^^